10 quỹ tương hỗ trả cổ tức hàng đầu năm 2022

Tại sao mọi người mua quỹ tương hỗ?

Các quỹ tương hỗ là một lựa chọn phổ biến giữa các nhà đầu tư vì chúng thường cung cấp các tính năng sau:

• Quản lý chuyên nghiệp. Các nhà quản lý quỹ thực hiện nghiên cứu cho bạn. Họ chọn chứng khoán và theo dõi hoạt động.
• Đa dạng hóa hoặc “Đừng bỏ tất cả trứng vào một giỏ”. Các quỹ tương hỗ thường đầu tư vào một loạt các công ty và ngành. Điều này giúp giảm rủi ro của bạn nếu một công ty thất bại.
• Khả năng chi trả. Hầu hết các quỹ tương hỗ yêu cầu một số tiền tương đối thấp để đầu tư ban đầu và các giao dịch sau đó.
• Tính thanh khoản. Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ có thể dễ dàng bán lại cổ phiếu của họ bất kỳ lúc nào, với giá trị tài sản ròng hiện tại (NAV) cộng với bất kỳ khoản phí bán lại nào.

Có những loại quỹ tương hỗ nào?

Hầu hết các quỹ tương hỗ thuộc một trong bốn loại chính - quỹ thị trường tiền tệ, quỹ trái phiếu, quỹ cổ phiếu và quỹ ngày mục tiêu. Mỗi loại có các tính năng, rủi ro và mục tiêu lợi nhuận khác nhau.

• Các quỹ thị trường tiền tệ có rủi ro tương đối thấp. Theo luật, họ chỉ có thể đầu tư vào một số khoản đầu tư ngắn hạn, chất lượng cao do các tập đoàn Hoa Kỳ và chính quyền liên bang, tiểu bang và địa phương phát hành.
• Các quỹ trái phiếu có rủi ro cao hơn các quỹ thị trường tiền tệ vì chúng thường nhắm đến việc tạo ra lợi nhuận cao hơn. Bởi vì có nhiều loại trái phiếu khác nhau, rủi ro và mục tiêu lợi nhuận của các quỹ trái phiếu có thể khác nhau đáng kể.
• Quỹ cổ phiếu đầu tư vào cổ phiếu doanh nghiệp. Không phải tất cả các quỹ cổ phiếu đều giống nhau. Một số ví dụ:

Các quỹ tăng trưởng tập trung vào các cổ phiếu có thể không trả cổ tức thường xuyên nhưng có tiềm năng thu được lợi nhuận trên mức trung bình.

Các quỹ thu nhập đầu tư vào các cổ phiếu trả cổ tức thường xuyên.

Các quỹ chỉ số theo dõi một chỉ số thị trường cụ thể như Chỉ số Standard & Poor’s 500.

Các quỹ ngành chuyên về một phân khúc ngành cụ thể.

• Các quỹ ngày mục tiêu giữ hỗn hợp nhiều cổ phiếu, trái phiếu và các khoản đầu tư khác. Theo thời gian, sự kết hợp dần thay đổi theo chiến lược của quỹ. Quỹ ngày mục tiêu, đôi khi được gọi là quỹ vòng đời, được thiết kế cho những cá nhân có mục tiêu đến ngày nghỉ hưu cụ thể.

Lợi ích và rủi ro của quỹ tương hỗ là gì?

Các quỹ tương hỗ cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư chuyên nghiệp và đa dạng hóa tiềm năng. Họ cũng đưa ra ba cách để kiếm tiền:

• Các khoản cổ tức. Một quỹ có thể kiếm thu nhập từ cổ tức trên cổ phiếu hoặc lãi từ trái phiếu. Sau đó quỹ trả cho các cổ đông gần như tất cả các khoản thu nhập, sau khi trừ đi các khoản chi phí.
• Phân phối lãi vốn. Giá của chứng khoán trong quỹ có thể tăng lên. Khi một quỹ bán một chứng khoán đã tăng giá, quỹ sẽ thu được lợi nhuận. Vào cuối năm, quỹ phân phối các khoản lãi vốn này, trừ đi bất kỳ khoản lỗ vốn nào, cho các nhà đầu tư.
• Tăng NAV (giá trị tài sản thuần). Nếu giá trị thị trường của danh mục đầu tư của quỹ tăng lên, sau khi trừ đi các khoản chi phí, thì giá trị của quỹ và cổ phiếu của quỹ đó tăng lên. NAV càng cao phản ánh giá trị đầu tư của bạn càng cao.

Tất cả các quỹ đều có một số mức độ rủi ro. Với quỹ tương hỗ, bạn có thể mất một phần hoặc tất cả số tiền bạn đầu tư vì chứng khoán mà quỹ nắm giữ có thể giảm giá trị. Các khoản thanh toán cổ tức hoặc lãi suất cũng có thể thay đổi khi điều kiện thị trường thay đổi.

Hiệu suất trong quá khứ của quỹ không quan trọng như bạn nghĩ vì hiệu suất trong quá khứ không dự đoán được lợi nhuận trong tương lai. Nhưng kết quả hoạt động trong quá khứ có thể cho bạn biết mức độ biến động hoặc ổn định của quỹ trong một khoảng thời gian. Quỹ càng biến động thì rủi ro đầu tư càng cao.

Cách mua và bán quỹ tương hỗ

Các nhà đầu tư mua cổ phiếu quỹ tương hỗ từ chính quỹ hoặc thông qua một nhà môi giới cho quỹ, thay vì từ các nhà đầu tư khác. Giá mà các nhà đầu tư trả cho quỹ tương hỗ là giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu của quỹ cộng với bất kỳ khoản phí nào được tính tại thời điểm mua.

Cổ phiếu quỹ tương hỗ "có thể được mua lại", nghĩa là nhà đầu tư có thể bán lại cổ phiếu cho quỹ bất kỳ lúc nào. Quỹ thường phải gửi cho bạn khoản thanh toán trong vòng 7 ngày.

Trước khi mua cổ phiếu trong quỹ tương hỗ, hãy đọc kỹ bản cáo bạch. Bản cáo bạch chứa thông tin về mục tiêu đầu tư, rủi ro, hiệu suất và chi phí của quỹ tương hỗ.

Chi phí

Như với bất kỳ doanh nghiệp nào, việc điều hành một quỹ tương hỗ bao gồm chi phí. Các quỹ chuyển các chi phí này cho các nhà đầu tư bằng cách tính phí. Phí khác nhau giữa các quỹ. Quỹ có chi phí cao phải hoạt động tốt hơn quỹ có chi phí thấp để tạo ra lợi nhuận tương tự cho bạn.

Ngay cả những khác biệt nhỏ về phí cũng có thể có nghĩa là lợi nhuận chênh lệch lớn theo thời gian. Ví dụ: nếu bạn đầu tư $10,000 vào quỹ với lợi nhuận hàng năm 10% và chi phí hoạt động hàng năm là 1.5%, sau 20 năm bạn sẽ có khoảng $49,725. Nếu bạn đầu tư vào một quỹ có cùng hiệu suất và chi phí là 0.5%, sau 20 năm, bạn sẽ nhận được $60,858.

Chỉ mất vài phút để sử dụng máy tính để tính toán chi phí của các quỹ tương hỗ khác nhau cộng dồn như thế nào theo thời gian và ăn vào lợi nhuận của bạn.

Tránh gian lận

Theo luật, mỗi quỹ tương hỗ phải nộp bản cáo bạch và báo cáo cổ đông thường xuyên với SEC. Trước khi bạn đầu tư, hãy nhớ đọc bản cáo bạch và các báo cáo cổ đông được yêu cầu. Ngoài ra, danh mục đầu tư của các quỹ tương hỗ được quản lý bởi các thực thể riêng biệt được gọi là “cố vấn đầu tư” đã đăng ký với SEC. Luôn kiểm tra xem cố vấn đầu tư đã được đăng ký trước khi đầu tư hay chưa.

Investor.gov

1/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Thu nhập bất động sản

• Giá trị thị trường: 40,4 tỷ đô la $40.4 billion
• Năng suất cổ tức: 4,4% 4.4%

Có lẽ không có cổ phiếu nào trong lịch sử được liên kết nhiều hơn với cổ tức hàng tháng so với thu nhập reit reit reit reit reit reit (O (O (Opens trong Tab mới), $ 67,15). Công ty đã đi xa đến mức thương hiệu "Công ty cổ tức hàng tháng" là biệt danh chính thức.Realty Income (O (opens in new tab), $67.15). The company went so far as to trademark the "The Monthly Dividend Company" as its official nickname.

Thu nhập bất động sản là một cổ phiếu, tất nhiên, và giá cổ phiếu của nó có thể không biến động như bất kỳ cổ phiếu nào khác. Nhưng nó vẫn gần với một trái phiếu như bạn sẽ có được trên thị trường chứng khoán. Nó có dòng tiền cho thuê định kỳ ổn định từ đế chế của hơn 11.000 tài sản trải rộng trên hơn 1.000 người thuê.

Thu nhập bất động sản tập trung vào các tài sản bán lẻ giao thông cao, thường chống suy thoái và có lẽ quan trọng hơn là "Amazon.com-Prooft." Có lẽ không có doanh nghiệp nào hoàn toàn không có nguy cơ cạnh tranh từ Amazon.com (AMZN (Opens in Mới Tab)) và các Titans thương mại điện tử khác, nhưng thu nhập thực tế đến gần. (opens in new tab)) and other e-commerce titans, but Realty Income comes close.

Những người thuê lớn nhất của nó bao gồm 7-Eleven, Walgreen Boots Alliance (WBA (Opens in New Tab)), FedEx (FDX (Opens in New Tab)) và Home Depot (HD (mở trong Tab mới)), trong số những người khác. Danh mục đầu tư đã tiếp xúc tương đối cao với các phòng tập thể dục và rạp chiếu phim, khiến cho đại dịch trở nên đau đớn. Nhưng những rủi ro đó rất may bây giờ là một ký ức xa vời. (opens in new tab)), FedEx (FDX (opens in new tab)) and Home Depot (HD (opens in new tab)), among others. The portfolio had relatively high exposure to gyms and movie theaters, which made the pandemic painful. But those risks are thankfully now a distant memory.

Với giá hiện tại, thu nhập thực tế mang lại 4,4%. Đó không phải là một cơn gió quái vật, nhưng nó nhiều hơn cả thị trường rộng lớn hơn, cũng như Kho bạc 10 năm, với sản lượng sau 2,8%.

Đó không phải là sản lượng thô mà chúng tôi đang tìm kiếm ở đây, mà là sự nhất quán và tăng trưởng thu nhập. Theo văn bản này, thu nhập bất động sản đã thực hiện 622 khoản thanh toán cổ tức hàng tháng liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 98 quý liên tiếp - biến nó thành một thành viên đáng tự hào của các quý tộc cổ tức S & P 500.

Kể từ khi công khai vào năm 1994, thu nhập bất động sản đã tăng cổ tức với tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm là 4,4%. Mặc dù đó là dưới tỷ lệ lạm phát ngày nay, nhưng nó vượt xa lạm phát trong suốt thời gian đó. Và bất kể liệu Fed có quản lý để kiểm soát lạm phát bất cứ lúc nào hay không, lịch sử của Realty thu nhập cho thấy họ có thể giữ tốc độ tăng trưởng cổ tức trước lạm phát.

2/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Công nghiệp

• Giá trị thị trường: 5,8 tỷ đô la $5.8 billion
• Năng suất cổ tức: 4.2% 4.2%

Thu nhập bất động sản khá gần với "Amazon.com-Prooft." Nhưng người đồng nghiệp hàng tháng Stag Stag Industrial (Stag (mở trong Tab mới), $ 32,25) chủ động được hưởng lợi từ sự gia tăng của thương mại internet.Stag Industrial (STAG (opens in new tab), $32.25) proactively benefits from the rise of internet commerce.

Stag đầu tư vào hậu cần và tài sản công nghiệp nhẹ. Bạn có biết những tài sản kho hàng không bạn có thể thấy gần sân bay với những chiếc xe 18 bánh liên tục đến và đi không? Đó chính xác là loại tài sản mà Stag Công nghiệp mua và nắm giữ.

Đó là một kết luận bỏ qua rằng thương mại điện tử đang phát triển bởi những bước nhảy vọt, và Stag được định vị để kiếm lợi từ nó. Khoảng 40% danh mục đầu tư của Stag Industrial xử lý việc thực hiện thương mại điện tử hoặc hoạt động khác, và Amazon.com là người thuê lớn nhất.

Thương mại điện tử tăng vọt trong đại dịch vì những lý do rõ ràng. Khi các cửa hàng đã mở cửa trở lại, những ảnh hưởng của sự tăng đột biến đó đã tiêu tan phần nào, nhưng xu hướng ở đây là rõ ràng. Chúng tôi đang thực hiện một tỷ lệ lớn hơn trong các giao dịch mua hàng trực tuyến và xu hướng đó chỉ đi một hướng.

Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều chỗ để tăng trưởng. Nghe có vẻ điên rồ như điều này, ít hơn 14% doanh số bán lẻ được thực hiện trực tuyến (mở trong Tab mới), theo Cục điều tra dân số Hoa Kỳ. Hơn nữa, không gian hậu cần bị phân mảnh cao và quản lý của Stag ước tính giá trị của thị trường của họ là khoảng 1 nghìn tỷ đô la. Nói cách khác, không có khả năng Stag sẽ sớm hết cơ hội (opens in new tab), according to the U.S. Census Bureau. Furthermore, the logistical space is highly fragmented, and Stag's management estimates the value of their market to be around $1 trillion. In other words, it's unlikely STAG will be running out of opportunities any time soon

Stag Industrial không gợi cảm. Nhưng đó là một trong những cổ phiếu cổ tức hàng tháng tốt nhất để mua vào năm 2022, với một con đường tăng trưởng dài trước mặt nó. Và năng suất 4%của nó là cạnh tranh trong thị trường này.

3/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Công nghiệp

• Giá trị thị trường: 5,8 tỷ đô la $730.8 million
• Năng suất cổ tức: 4.2% 7.4%

Thu nhập bất động sản khá gần với "Amazon.com-Prooft." Nhưng người đồng nghiệp hàng tháng Stag Stag Industrial (Stag (mở trong Tab mới), $ 32,25) chủ động được hưởng lợi từ sự gia tăng của thương mại internet.Gladstone Commercial (GOOD (opens in new tab), $18.91). Gladstone Commercial, like STAG, has a large portfolio of logistical and light industrial properties. Approximately 51% of its rental revenues come from industrial properties, with another 45% coming from office real estate. The remaining 4% is split between retail properties (3%) and medical offices (1%).

Stag đầu tư vào hậu cần và tài sản công nghiệp nhẹ. Bạn có biết những tài sản kho hàng không bạn có thể thấy gần sân bay với những chiếc xe 18 bánh liên tục đến và đi không? Đó chính xác là loại tài sản mà Stag Công nghiệp mua và nắm giữ.

Đó là một kết luận bỏ qua rằng thương mại điện tử đang phát triển bởi những bước nhảy vọt, và Stag được định vị để kiếm lợi từ nó. Khoảng 40% danh mục đầu tư của Stag Industrial xử lý việc thực hiện thương mại điện tử hoặc hoạt động khác, và Amazon.com là người thuê lớn nhất.

Thương mại điện tử tăng vọt trong đại dịch vì những lý do rõ ràng. Khi các cửa hàng đã mở cửa trở lại, những ảnh hưởng của sự tăng đột biến đó đã tiêu tan phần nào, nhưng xu hướng ở đây là rõ ràng. Chúng tôi đang thực hiện một tỷ lệ lớn hơn trong các giao dịch mua hàng trực tuyến và xu hướng đó chỉ đi một hướng.

4/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Công nghiệp

• Giá trị thị trường: 5,8 tỷ đô la $3.8 billion
• Năng suất cổ tức: 4.2% 6.6%

Thu nhập bất động sản khá gần với "Amazon.com-Prooft." Nhưng người đồng nghiệp hàng tháng Stag Stag Industrial (Stag (mở trong Tab mới), $ 32,25) chủ động được hưởng lợi từ sự gia tăng của thương mại internet.EPR Properties (EPR (opens in new tab), $50.82). EPR owns a diverse and eclectic portfolio of movie theaters, amusement parks, ski parks, "eat and play" properties like Topgolf, and a host of others.

Stag đầu tư vào hậu cần và tài sản công nghiệp nhẹ. Bạn có biết những tài sản kho hàng không bạn có thể thấy gần sân bay với những chiếc xe 18 bánh liên tục đến và đi không? Đó chính xác là loại tài sản mà Stag Công nghiệp mua và nắm giữ.

Đó là một kết luận bỏ qua rằng thương mại điện tử đang phát triển bởi những bước nhảy vọt, và Stag được định vị để kiếm lợi từ nó. Khoảng 40% danh mục đầu tư của Stag Industrial xử lý việc thực hiện thương mại điện tử hoặc hoạt động khác, và Amazon.com là người thuê lớn nhất.

Thương mại điện tử tăng vọt trong đại dịch vì những lý do rõ ràng. Khi các cửa hàng đã mở cửa trở lại, những ảnh hưởng của sự tăng đột biến đó đã tiêu tan phần nào, nhưng xu hướng ở đây là rõ ràng. Chúng tôi đang thực hiện một tỷ lệ lớn hơn trong các giao dịch mua hàng trực tuyến và xu hướng đó chỉ đi một hướng.

Tuy nhiên, vẫn còn rất nhiều chỗ để tăng trưởng. Nghe có vẻ điên rồ như điều này, ít hơn 14% doanh số bán lẻ được thực hiện trực tuyến (mở trong Tab mới), theo Cục điều tra dân số Hoa Kỳ. Hơn nữa, không gian hậu cần bị phân mảnh cao và quản lý của Stag ước tính giá trị của thị trường của họ là khoảng 1 nghìn tỷ đô la. Nói cách khác, không có khả năng Stag sẽ sớm hết cơ hội

5/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Công nghiệp

• Giá trị thị trường: 5,8 tỷ đô la $1.5 billion
• Năng suất cổ tức: 4.2% 6.1%

Thu nhập bất động sản khá gần với "Amazon.com-Prooft." Nhưng người đồng nghiệp hàng tháng Stag Stag Industrial (Stag (mở trong Tab mới), $ 32,25) chủ động được hưởng lợi từ sự gia tăng của thương mại internet.LTC Properties (LTC (opens in new tab), $37.16).

Stag đầu tư vào hậu cần và tài sản công nghiệp nhẹ. Bạn có biết những tài sản kho hàng không bạn có thể thấy gần sân bay với những chiếc xe 18 bánh liên tục đến và đi không? Đó chính xác là loại tài sản mà Stag Công nghiệp mua và nắm giữ.

Không cần phải nói, Covid-19 đã khó khăn trong lĩnh vực này. Nhà dưỡng lão đặc biệt dễ bị dịch bệnh, và tệ hơn, cư dân viện dưỡng lão có nguy cơ đặc biệt cao với tuổi của họ.

Các tài sản sống cao cấp là khác nhau ở chỗ người thuê thường trẻ hơn và sống độc lập mà không cần chăm sóc y tế. Nhưng rất nhiều người thuê nhà đã miễn cưỡng rời khỏi nhà của họ và vào một tòa nhà đông dân hơn trong một đại dịch đang hoành hành. (Nhiều người vẫn vậy.)

Những hiệu ứng kéo dài này sẽ không biến mất vào ngày mai. Nhưng cuối cùng, các cơ sở sống cao cấp cung cấp một lối sống năng động, hấp dẫn cho nhiều người cao niên, và điều đó đã không thay đổi về cơ bản. Và chăm sóc tại nhà có thể là một lựa chọn khả thi cho nhiều người cao niên cần điều dưỡng lành nghề. Cuối cùng, có một điểm có một vài lựa chọn thay thế cho việc chăm sóc một viện dưỡng lão.

Điều quan trọng, các xu hướng nhân khẩu học dài hạn ở đây là tất cả nhưng không thể ngăn cản. Đỉnh cao của thế hệ Baby Boomer là từ đầu đến giữa thập niên 60 ngày nay-quá trẻ để cần được chăm sóc lâu dài. Nhưng trong suốt hai thập kỷ tiếp theo, nhu cầu sẽ tiếp tục xây dựng khi ngày càng có nhiều người bùng nổ vào khung tuổi phù hợp cho các dịch vụ này.

Ở mức 6%-Plus, LTC là một trong những cổ phiếu cổ tức hàng tháng có năng suất cao hơn trong danh sách này.

6/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Đầu tư AGNC

• Giá trị thị trường: 6,1 tỷ đô la $6.1 billion
• Năng suất cổ tức: 11,9% 11.9%

AGNC Investment (AGNC (Opens in New Tab), $ 11,72) là một REIT, nói đúng, nhưng nó rất khác với thu nhập thực tế, Stag hoặc bất kỳ khoản nào khác được bảo hiểm trong danh sách cổ tức cổ tức hàng tháng này. Thay vì tài sản riêng, AGNC sở hữu một danh mục đầu tư của chứng khoán thế chấp. Điều này mang lại cho nó lợi ích thuế tương tự của REIT - không có thuế thu nhập liên bang miễn là công ty phân phối ít nhất 90% thu nhập ròng của mình dưới dạng cổ tức - nhưng một hồ sơ hoàn trả rất khác. (AGNC (opens in new tab), $11.72) is a REIT, strictly speaking, but it's very different from the likes of Realty Income, STAG or any of the others covered on this list of monthly dividend stocks. Rather than own properties, AGNC owns a portfolio of mortgage securities. This gives it the same tax benefits of a REIT – no federal income taxes so long as the company distributes at least 90% of its net income as dividends – but a very different return profile.

REIT thế chấp (MREITs) được thiết kế để trở thành phương tiện thu nhập với mức tăng vốn không thực sự ưu tiên. Như vậy, chúng có xu hướng là những người mang lại năng suất quái vật. Trường hợp tại điểm: AGNC mang lại 11,6%.

Nói "AGNC" lớn tiếng. Nghe có vẻ rất giống "Cơ quan", phải không?

Có một lý do cho điều đó. AGNC đầu tư độc quyền vào chứng khoán được thế chấp của cơ quan, có nghĩa là trái phiếu và các chứng khoán khác do Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae hoặc các ngân hàng cho vay mua nhà liên bang. Điều này làm cho nó một trong những vở kịch an toàn nhất trong không gian này.

Và đây là một kicker tốt đẹp: AGNC hầu như luôn giao dịch với giá trị cao cấp cho giá trị sổ sách, điều này có ý nghĩa. Bạn và tôi thiếu khả năng tái tạo những gì AGNC làm trong nhà và thiếu quyền truy cập vào tài chính theo cùng một điều khoản. Những lợi ích đó có giá trị, hiển thị trong một giá cổ phiếu cao cấp. Tuy nhiên, ngày nay, AGNC giao dịch với giá giảm 15% cho giá trị sổ sách. Đó là một mức giá tuyệt vời cho một cổ phiếu trong không gian này.

7/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Đầu tư AGNC

• Giá trị thị trường: 6,1 tỷ đô la $587.6 million
• Năng suất cổ tức: 11,9% 9.6%

AGNC Investment (AGNC (Opens in New Tab), $ 11,72) là một REIT, nói đúng, nhưng nó rất khác với thu nhập thực tế, Stag hoặc bất kỳ khoản nào khác được bảo hiểm trong danh sách cổ tức cổ tức hàng tháng này. Thay vì tài sản riêng, AGNC sở hữu một danh mục đầu tư của chứng khoán thế chấp. Điều này mang lại cho nó lợi ích thuế tương tự của REIT - không có thuế thu nhập liên bang miễn là công ty phân phối ít nhất 90% thu nhập ròng của mình dưới dạng cổ tức - nhưng một hồ sơ hoàn trả rất khác.Dynex Capital (DX (opens in new tab), $15.90). Like AGNC, Dynex is a mortgage REIT, though its portfolio is a little more diverse. Just over 90% of its portfolio is invested in agency residential mortgage-backed securities (MBSes) – bonds made out of the mortgages of ordinary Americans – but it also has exposure to commercial mortgage-backed securities (CMBSes) and a small allocation to non-agency securities.

REIT thế chấp (MREITs) được thiết kế để trở thành phương tiện thu nhập với mức tăng vốn không thực sự ưu tiên. Như vậy, chúng có xu hướng là những người mang lại năng suất quái vật. Trường hợp tại điểm: AGNC mang lại 11,6%.

Nói "AGNC" lớn tiếng. Nghe có vẻ rất giống "Cơ quan", phải không?

Có một lý do cho điều đó. AGNC đầu tư độc quyền vào chứng khoán được thế chấp của cơ quan, có nghĩa là trái phiếu và các chứng khoán khác do Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae hoặc các ngân hàng cho vay mua nhà liên bang. Điều này làm cho nó một trong những vở kịch an toàn nhất trong không gian này.

8/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Đầu tư AGNC

• Giá trị thị trường: 6,1 tỷ đô la $948.2 million
• Năng suất cổ tức: 11,9% 11.3%

AGNC Investment (AGNC (Opens in New Tab), $ 11,72) là một REIT, nói đúng, nhưng nó rất khác với thu nhập thực tế, Stag hoặc bất kỳ khoản nào khác được bảo hiểm trong danh sách cổ tức cổ tức hàng tháng này. Thay vì tài sản riêng, AGNC sở hữu một danh mục đầu tư của chứng khoán thế chấp. Điều này mang lại cho nó lợi ích thuế tương tự của REIT - không có thuế thu nhập liên bang miễn là công ty phân phối ít nhất 90% thu nhập ròng của mình dưới dạng cổ tức - nhưng một hồ sơ hoàn trả rất khác. (BRMK (opens in new tab), $7.14) isn't a "mortgage REIT," per se, as it doesn't own mortgages or MBSes. But it does something awfully similar. Broadmark manages a portfolio of deed of trust loans for the purpose of funding development or investment in real estate.

Điều này có một chút khác biệt so với AGNC hoặc Dynex. Những REIT thế chấp này chủ yếu giao dịch chứng khoán được thế chấp tiêu chuẩn. Thay vào đó, Broadmark liên quan đến thế giới ít thanh toán của các khoản vay xây dựng.

Tuy nhiên, BRMK điều hành một cuốn sách bảo thủ. Giá trị cho vay trung bình có trọng số của danh mục đầu tư của nó là 60%rất khiêm tốn. Nói cách khác, Broadmark sẽ cho vay không quá 60.000 đô la cho một tài sản trị giá 100.000 đô la. Điều này cung cấp cho công ty một tỷ lệ lỗi rộng trong trường hợp người vay mặc định.

Với giá hiện tại, Broadmark mang lại mức hấp dẫn 11,3% và giao dịch với giá trị giảm 16% cho giá trị sổ sách. Công ty đã khởi xướng cổ tức hàng tháng vào cuối năm 2019 và đi qua đại dịch mà không có vấn đề lớn.

9/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Thủ đô đường phố chính

• Giá trị thị trường: 2,7 tỷ đô la $2.7 billion
• Năng suất cổ tức: 6,6% 6.6%

Chúng tôi biết rằng đại dịch tấn công Main Street khó hơn rất nhiều so với Phố Wall. Đó là những gì nó được.

Nhưng những gì về các công ty phát triển kinh doanh? Đây là nơi đường phố chính có nghĩa là Phố Wall hoạt ngôn. BDC cung cấp vốn nợ và vốn chủ yếu chủ yếu cho các công ty thị trường trung bình. Đây là những thực thể đã nhận được một chút lớn để có được tài trợ từ các khoản vay ngân hàng và thu nhập giữ lại, nhưng chưa đủ lớn để đảm bảo một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO).

BDC tồn tại để thu hẹp khoảng cách đó.

Chiếc Capital Street Capital được đặt tên phù hợp (Main (Mở trong Tab mới), $ 37,29) là một BDC tốt nhất có trụ sở tại Houston, Texas. Hai năm qua không đặc biệt dễ dàng đối với các công ty danh mục đầu tư của Main Street, vì nhiều công ty nhỏ hơn ít có khả năng điều hướng khóa. Nhưng công ty đã kiên trì, và vào cuối năm 2021, giá cổ phiếu của nó đã tăng lên trên mức cao trước chính đáng.Main Street Capital (MAIN (opens in new tab), $37.29) is a best-in-class BDC based in Houston, Texas. The last two years were not particularly easy for Main Street's portfolio companies, as many smaller firms were less able to navigate the lockdowns. But the company persevered, and by late 2021, its share price climbed back above pre-pandemic highs.

Main Street có một mô hình cổ tức hàng tháng bảo thủ ở chỗ nó trả cổ tức hàng tháng tương đối khiêm tốn, nhưng sau đó sử dụng bất kỳ khoản thu nhập vượt mức nào để phát hành cổ tức đặc biệt hai lần mỗi năm. Điều này giữ cho Phố chính thoát khỏi rắc rối và ngăn chặn nó chịu sự bối rối của việc cắt cổ tức trong những năm mà thu nhập có thể bị giảm tạm thời.

Theo như cổ phiếu cổ tức hàng tháng, khoản thanh toán thường xuyên của Main Street hoạt động lên tới 6,6%đáng nể và điều này không bao gồm cổ tức đặc biệt.

10/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Thủ đô đường phố chính

• Giá trị thị trường: 2,7 tỷ đô la $3.0 billion
• Năng suất cổ tức: 6,6% 9.2%

Chúng tôi biết rằng đại dịch tấn công Main Street khó hơn rất nhiều so với Phố Wall. Đó là những gì nó được.Prospect Capital (PSEC (opens in new tab), $7.59).

Nhưng những gì về các công ty phát triển kinh doanh? Đây là nơi đường phố chính có nghĩa là Phố Wall hoạt ngôn. BDC cung cấp vốn nợ và vốn chủ yếu chủ yếu cho các công ty thị trường trung bình. Đây là những thực thể đã nhận được một chút lớn để có được tài trợ từ các khoản vay ngân hàng và thu nhập giữ lại, nhưng chưa đủ lớn để đảm bảo một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO).

BDC tồn tại để thu hẹp khoảng cách đó.

Chiếc Capital Street Capital được đặt tên phù hợp (Main (Mở trong Tab mới), $ 37,29) là một BDC tốt nhất có trụ sở tại Houston, Texas. Hai năm qua không đặc biệt dễ dàng đối với các công ty danh mục đầu tư của Main Street, vì nhiều công ty nhỏ hơn ít có khả năng điều hướng khóa. Nhưng công ty đã kiên trì, và vào cuối năm 2021, giá cổ phiếu của nó đã tăng lên trên mức cao trước chính đáng.

Main Street có một mô hình cổ tức hàng tháng bảo thủ ở chỗ nó trả cổ tức hàng tháng tương đối khiêm tốn, nhưng sau đó sử dụng bất kỳ khoản thu nhập vượt mức nào để phát hành cổ tức đặc biệt hai lần mỗi năm. Điều này giữ cho Phố chính thoát khỏi rắc rối và ngăn chặn nó chịu sự bối rối của việc cắt cổ tức trong những năm mà thu nhập có thể bị giảm tạm thời.

11/12

(Tín dụng hình ảnh: Hình ảnh Getty)

Thủ đô đường phố chính

• Giá trị thị trường: 2,7 tỷ đô la $250.81 million
• Năng suất cổ tức: 6,6% 7.4%*
• Chúng tôi biết rằng đại dịch tấn công Main Street khó hơn rất nhiều so với Phố Wall. Đó là những gì nó được. 2.33%**
• Nhưng những gì về các công ty phát triển kinh doanh? Đây là nơi đường phố chính có nghĩa là Phố Wall hoạt ngôn. BDC cung cấp vốn nợ và vốn chủ yếu chủ yếu cho các công ty thị trường trung bình. Đây là những thực thể đã nhận được một chút lớn để có được tài trợ từ các khoản vay ngân hàng và thu nhập giữ lại, nhưng chưa đủ lớn để đảm bảo một đợt chào bán công khai ban đầu (IPO). -14.8%

BDC tồn tại để thu hẹp khoảng cách đó.

Chiếc Capital Street Capital được đặt tên phù hợp (Main (Mở trong Tab mới), $ 37,29) là một BDC tốt nhất có trụ sở tại Houston, Texas. Hai năm qua không đặc biệt dễ dàng đối với các công ty danh mục đầu tư của Main Street, vì nhiều công ty nhỏ hơn ít có khả năng điều hướng khóa. Nhưng công ty đã kiên trì, và vào cuối năm 2021, giá cổ phiếu của nó đã tăng lên trên mức cao trước chính đáng. (opens in new tab), $14.56). This is a closed-end fund that straddles the divide between traditional energy infrastructure, such as pipelines, and green energy projects, such as solar panels. It also invests in "social impact" sectors including education and senior living. As of March 31, 2022, approximately 65% of the portfolio was dedicated to sustainable infrastructure, with energy infrastructure and social impact investments making up 17% and 18%, respectively.

Main Street có một mô hình cổ tức hàng tháng bảo thủ ở chỗ nó trả cổ tức hàng tháng tương đối khiêm tốn, nhưng sau đó sử dụng bất kỳ khoản thu nhập vượt mức nào để phát hành cổ tức đặc biệt hai lần mỗi năm. Điều này giữ cho Phố chính thoát khỏi rắc rối và ngăn chặn nó chịu sự bối rối của việc cắt cổ tức trong những năm mà thu nhập có thể bị giảm tạm thời.

Có gì lạ khi Phố Wall không biết phải làm gì với điều này?

Việc thiếu khách hàng mua rõ ràng này giúp giải thích lý do tại sao quỹ giao dịch với mức chiết khấu lớn cho giá trị tài sản ròng là 15%. Nói cách khác, bạn có thể mua cổ phần của Teaf một cách hiệu quả với giá 85 xu trên đồng đô la.

Điều đó thật tuyệt, bởi vì bạn có thể tận hưởng năng suất 7%của nó trong khi chờ mức giảm giá đó để đóng cửa. Và đóng nó sẽ. Quỹ dự kiến ​​sẽ thanh lý trong khoảng 10 năm, có nghĩa là tài sản sẽ được bán hết và tiền mặt sẽ được phân phối cho các nhà đầu tư. Mua và giữ vị trí này với mức giảm giá sâu có vẻ như không có trí tuệ của một chiến lược.

Tìm hiểu thêm về TEAF tại trang web của nhà cung cấp Ecofin. (Mở trong tab mới) (opens in new tab)

* Tỷ lệ phân phối là một sự phản ánh hàng năm của khoản thanh toán gần đây nhất và là một biện pháp tiêu chuẩn cho CEFS. Phân phối có thể là sự kết hợp của cổ tức, thu nhập lãi, tăng vốn và lợi nhuận của vốn

** Bao gồm 1,44% phí quản lý, 0,66% trong các chi phí khác và 0,23% chi phí lãi.

12/12

(Tín dụng hình ảnh: Phép lịch sự của BlackRock)

Điện thoại mục tiêu của thành phố BlackRock 2030

• Tài sản được quản lý: 2,62 tỷ USD $2.62 billion
• Tỷ lệ phân phối: 3,3% 3.3%
• Tỷ lệ chi phí: 1,01%* 1.01%*
• Giảm giá/phí bảo hiểm cho NAV: -4,0% -4.0%

Chúng tôi sẽ kết thúc điều này với một quỹ có thuật ngữ khác, Quỹ thuật ngữ mục tiêu của thành phố BlackRock 2030 (BTT (mở trong Tab mới), $ 22,21).BlackRock Municipal 2030 Target Term Fund (BTT (opens in new tab), $22.21).

Như tên gọi của nó, quỹ được thiết kế để được thanh lý vào năm 2030, khoảng tám năm kể từ bây giờ. Rất nhiều điều có thể xảy ra trong tám năm, tất nhiên. Nhưng mua một danh mục đầu tư giao dịch trái phiếu thành phố an toàn với giá trị giá trị tài sản ròng có vẻ như là một bước đi thông minh.

Tất nhiên, điểm bán hàng lớn nhất của trái phiếu MUNI là thu nhập miễn thuế. Tiền lãi trái phiếu không phải chịu thuế thu nhập liên bang. Và trong khi trái phiếu thành phố, tiểu bang và địa phương không "không có rủi ro" - chỉ chính phủ Hoa Kỳ mới có thể đưa ra yêu cầu đó - mặc định và sự đau khổ tài chính trong không gian này là rất hiếm. Vì vậy, bạn đang nhận được một khoản thanh toán an toàn, miễn thuế hợp lý. Điều đó không quá tồi tàn.

Kể từ ngày 17 tháng 5 năm 2022, danh mục đầu tư của BTT đã được trải rộng trên 639 nắm giữ với kế toán lớn nhất chiếm khoảng 3,6%.

BTT thể thao tỷ lệ phân phối 3,3%. Đó không phải là "năng suất cao" bởi bất kỳ sự tưởng tượng nào. Nhưng hãy nhớ rằng, khoản thanh toán là miễn thuế và nếu bạn ở trong khung thuế 37%, thì lợi suất tương đương về thuế của bạn là 5,2% dễ thương hơn nhiều.

Tìm hiểu thêm về BTT tại trang web của nhà cung cấp BlackRock. (Mở trong tab mới) (opens in new tab)

* Bao gồm 0,56% phí quản lý, lãi suất 0,45% và các chi phí khác