Giải bài tập quản trị danh mục đầu tư năm 2024

• What is Scribd?
• All Documents
• * Foreign Language Studies
  • Chinese
  • ESL
    • Science & Mathematics
  • Astronomy & Space Sciences
  • Biology
    • Study Aids & Test Prep
  • Book Notes
  • College Entrance Exams
    • Teaching Methods & Materials
  • Early Childhood Education
  • Education Philosophy & Theory All categories
• * Business
  • Business Analytics
  • Human Resources & Personnel Management
    • Career & Growth
  • Careers
  • Job Hunting
    • Computers
  • Applications & Software
  • CAD-CAM
    • Finance & Money Management
  • Accounting & Bookkeeping
  • Auditing
    • Law
  • Business & Financial
  • Contracts & Agreements
    • Politics
  • American Government
  • International Relations
    • Technology & Engineering
  • Automotive
  • Aviation & Aeronautics All categories
• * Art
  • Antiques & Collectibles
  • Architecture
    • Biography & Memoir
  • Artists and Musicians
  • Entertainers and the Rich & Famous
    • Comics & Graphic Novels
    • History
  • Ancient
  • Modern
    • Philosophy
    • Language Arts & Discipline
  • Composition & Creative Writing
  • Linguistics
    • Literary Criticism
    • Social Science
  • Anthropology
  • Archaeology
    • True Crime All categories
• Hobbies & Crafts Documents
  • Cooking, Food & Wine
    • Beverages
    • Courses & Dishes
  • Games & Activities
    • Card Games
    • Fantasy Sports
  • Home & Garden
    • Crafts & Hobbies
    • Gardening
  • Sports & Recreation
    • Baseball
    • Basketball All categories
• Personal Growth Documents
  • Lifestyle
    • Beauty & Grooming
    • Fashion
  • Religion & Spirituality
    • Buddhism
    • Christianity
  • Self-Improvement
    • Addiction
    • Mental Health
  • Wellness
    • Body, Mind, & Spirit
    • Diet & Nutrition All categories

0% found this document useful [0 votes]

95 views

30 pages

Original Title

VÍ DỤ, CÂU HỎI VÀ BÀI TẬP MÔN QUẢN LÝ DANH MỤC ĐẦU TƯ.docx

Copyright

© © All Rights Reserved

Available Formats

PDF, TXT or read online from Scribd

Share this document

Did you find this document useful?

0% found this document useful [0 votes]

95 views30 pages

Ví Dụ, Câu Hỏi Và Bài Tập Môn Quản Lý Danh Mục Đầu Tư

Jump to Page

You are on page 1of 30

C

ậ

p nh

ậ

t ngày 18/05/2021

CH

ƯƠ

NG 1:

VÍ D

Ụ

CH

ƯƠ

NG 1

Ví d

ụ

1.1

: M

ộ

t công ty b

ả

o hi

ể

m nhân th

ọ

có các s

ố

li

ệ

u sau:

Ch

ỉ

tiêu S

ố

li

ệ

u [t

ỷ đồ

ng]1/ V

ố

n ch

ủ

s

ở

h

ữ

u 8002/ T

ổ

ng ngu

ồ

n v

ố

n huy

độ

ng [bao g

ồ

m c

ả

VCSH] 6.5003/ T

ổ

ng ngu

ồ

n v

ố

n dùng

để đầ

u t

ư

6.0004/ Chi phí huy

độ

ng v

ố

n 4005/ ROE m

ụ

c tiêu 14%6/ Thu

ế

su

ấ

t thu

ế

TNDN 20%Yêu c

ầ

u: Hãy tính t

ỷ

su

ấ

t l

ợ

i nhu

ậ

n m

ụ

c tiêu

đầ

u t

ư

c

ủ

a công ty này.

Ví d

ụ

1.2: Ta có b

ả

ng d

ữ

li

ệ

u v

ề

t

ỷ

l

ệ

l

ợ

i nhu

ậ

n và r

ủ

i ro c

ủ

a m

ộ

t s

ố

tài s

ả

n tài chính t

ạ

i M

ỹ

t

ừ

1926 - 1993 nh

ư

sau:

Lo

ạ

i ch

ứ

ng khoán Thu nh

ậ

p [%]

Độ

l

ệ

ch chu

ẩ

n [%]H

ệ

s

ố

t

ươ

ng quanCP TP TPKBC

ổ

phi

ế

u 10.3 20.5 1.00Trái phi

ế

u 5.0 8.7 0.14 1.00Tín phi

ế

u kho b

ạ

c 3.7 3.3 0.05 0.24 1.00T

ỷ

l

ệ

thu nh

ậ

p là thu nh

ậ

p th

ự

c g

ồ

m thu nh

ậ

p th

ườ

ng xuyên [income] + th

ặ

ng d

ư

v

ố

n [capital gain]. Gi

ảđị

nh h

ệ

s

ố

t

ươ

ng quan và

độ

l

ệ

ch chu

ẩ

n không

đổ

i, ta

đ

i

ề

u ch

ỉ

nh t

ỷ

l

ệ

thu nh

ậ

p d

ự

báo v

ớ

i t

ỷ

l

ệ

l

ạ

m phátnh

ư

sau:Lo

ạ

i ch

ứ

ng khoán Thu nh

ậ

pdanh ngh

ĩ

aT

ỷ

l

ệ

l

ạ

mphát [%]Thu nh

ậ

pth

ự

cL

ạ

m phát d

ự

ki

ế

nThu nh

ậ

p d

ự

ki

ế

nC

ổ

phi

ế

u 10.3 3.1 7.2 3.0 10.2Trái phi

ế

u 5.0 3.1 1.9 3.0 4.9Tín phi

ế

u kho b

ạ

c 3.7 3.1 0.6 3.0 3.6

Ví d

ụ

1.3: Minh ho

ạ

ph

ươ

ng pháp này b

ằ

ng cách th

ứ

c d

ự

báo, các nhà phân tích

đ

ã d

ự đ

oánthu nh

ậ

p và r

ủ

i ro c

ủ

a ba lo

ạ

i ch

ứ

ng khoán ch

ủ

y

ế

u: c

ổ

phi

ế

u, trái phi

ế

u, tín phi

ế

u kho b

ạ

c trênth

ị

tr

ườ

ng M

ỹ

giai

đ

o

ạ

n 1994 - 1998 nh

ư

sau:

Tình hu

ố

ng 1:

High growth/low inflation: là tr

ườ

ng h

ợ

p t

ă

ng tr

ưở

ng kinh t

ế

t

ố

t nh

ấ

t v

ớ

i t

ố

c

độ

t

ă

ngtr

ưở

ng

ổ

n

đị

nh và t

ỷ

l

ệ

l

ạ

m phát v

ừ

a ph

ả

1. Th

ườ

ng trong tình hu

ố

ng này, FED s

ẽ

gi

ữ

lãi su

ấ

t chi

ế

t kh

ấ

u

ổ

n

đị

nh.

Tình hu

ố

ng 2:

Disinflation [s

ự

gi

ả

m l

ạ

m phát]: n

ề

n kinh t

ế

có d

ấ

u hi

ệ

u ch

ữ

ng l

ạ

i và ch

ớ

m vào giai

đ

o

ạ

nsuy thoái v

ớ

i t

ố

c

độ

t

ă

ng tr

ưở

ng gi

ả

m xu

ố

ng và t

ỷ

l

ệ

l

ạ

m phát c

ũ

ng gi

ả

m xu

ố

ng => FED s

ẽ

c

ắ

t gi

ả

m lãisu

ấ

t

để

kích thích t

ă

ng tr

ưở

ng.1

Tình hu

ố

ng 3:

Deflation [gi

ả

m phát]: n

ề

n kinh t

ế

suy thoái kèm theo gi

ả

m phát. T

ỷ

l

ệ

t

ă

ng tr

ưở

ng th

ấ

p vàt

ỷ

l

ệ

l

ạ

m phát th

ấ

p => FED s

ẽ

c

ắ

t gi

ả

m lãi su

ấ

t

để

kích thích t

ă

ng tr

ưở

ng.

Tình hu

ố

ng 4:

Reflation [s

ự

ph

ụ

c h

ồ

i h

ệ

th

ố

ng ti

ề

n t

ệ

]: n

ề

n kinh t

ế

ph

ụ

c h

ồ

i sau giai

đ

o

ạ

n suy thoái, t

ố

c

độ

t

ă

ng tr

ưở

ng cao nh

ư

ng t

ỷ

l

ệ

l

ạ

m phát l

ạ

i cao h

ơ

n giai

đ

o

ạ

n t

ă

ng tr

ưở

ng

ổ

n

đị

nh => lãi su

ấ

t chi

ế

t kh

ấ

u s

ẽ

t

ă

ng do chính ph

ủ

mu

ố

n ki

ể

m soát l

ạ

m phát.

Tình hu

ố

ng 5:

Stagflation [tình tr

ạ

ng l

ạ

m phát

đ

ình

đố

n - l

ạ

m suy, v

ừ

a l

ạ

m phát v

ừ

a suy thoái]: là tìnhhu

ố

ng t

ươ

ng

đố

i

đặ

c bi

ệ

t x

ả

y ra vào nh

ữ

ng n

ă

m 1970s, khi

đ

ó n

ề

n kinh t

ế

x

ả

y ra cùng m

ộ

t lúc các hi

ệ

nt

ượ

ng: t

ỷ

l

ệ

l

ạ

m phát cao, n

ề

n kinh t

ế

suy thoái v

ớ

i t

ố

c

độ

t

ă

ng tr

ưở

ng th

ấ

p, t

ỷ

l

ệ

th

ấ

t nghi

ệ

p cao.

Phân tích n

ề

n kinh t

ế

Tình hu

ố

ng GDP L

ạ

m phát Lãi su

ấ

t chi

ế

t kh

ấ

u Xác su

ấ

tS1: High growth/low inflation 3.5% 3% C

ố đị

nh 0.35S2: Disinflation 2.5% 2.5% Gi

ả

m 0.3S3: Deflation 1% 1% Gi

ả

m 0.05S4: Reflation 3.5% 4.5% T

ă

ng 0.2S5: Stagflation 2% 5% T

ă

ng 0.1

Phân tích th

ị

tr

ườ

ng v

ố

n và thi

ế

t l

ậ

p xác su

ấ

t

Tình hu

ố

ng Xác su

ấ

t C

ổ

phi

ế

u Trái phi

ế

u Tín phi

ế

u kho b

ạ

cS1: High growth/low inflation 0.35 17% 8% 4%S2: Disinflation 0.3 12% 12% 1%S3: Deflation 0.05 2% 15% 1%S4: Reflation 0.2 10% 4% 5%S5: Stagflation 0.1 4% 4% 5%

CÂU H

Ỏ

I CH

ƯƠ

NG 1

Câu 1.1

Phân bi

ệ

t nghi

ệ

p v

ụ

qu

ả

n lý qu

ỹ đầ

u t

ư

và nghi

ệ

p v

ụ

qu

ả

n lý danh m

ụ

c

đầ

u t

ư

. Theo quy

đị

nh hi

ệ

n hànht

ạ

i Vi

ệ

t Nam, các nghi

ệ

p v

ụ

k

ể

trên có th

ể đượ

c th

ự

c hi

ệ

n b

ở

i các

đị

nh ch

ế

tài chính nào? Trình bày s

ơ

néthi

ể

u bi

ế

t c

ủ

a anh/ch

ị

v

ề

các

đị

nh ch

ế

tài chính

đ

ó.

Câu 1.2

Trình bày các

đ

i

ề

u ki

ệ

n xây d

ự

ng m

ụ

c tiêu theo nguyên t

ắ

c SMART. M

ụ

c tiêu

đầ

u t

ư

th

ườ

ng

đượ

c xâyd

ự

ng d

ự

a trên nh

ữ

ng y

ế

u t

ố

nào? Trình bày ng

ắ

n g

ọ

n.

Câu 1.3

Nh

ư

th

ế

nào là m

ộ

t nhà

đầ

u t

ư

ng

ạ

i r

ủ

i ro? Hãy cho bi

ế

t các ph

ươ

ng pháp và c

ă

n c

ứ

giúp xác

đị

nh m

ứ

cng

ạ

i r

ủ

i ro c

ủ

a nhà

đầ

u t

ư

cá nhân và m

ứ

c ng

ạ

i r

ủ

i ro c

ủ

a nhà

đầ

u t

ư

t

ổ

ch

ứ

c?

Câu 1.4

Th

ế

nào là m

ộ

t chính sách phân b

ổ

tài s

ả

n t

ố

t? Chính sách phân b

ổ

tài s

ả

n s

ẽ

do ai thi

ế

t l

ậ

p và

đượ

c thi

ế

tl

ậ

p d

ự

a trên nh

ữ

ng c

ơ

s

ở

nào? Trong b

ố

i c

ả

nh th

ị

tr

ườ

ng

đầ

u t

ư

hi

ệ

n nay, n

ế

u

đượ

c u

ỷ

thác s

ố

ti

ề

n 2 t

ỷđồ

ng, b

ạ

n s

ẽ

phân b

ổ

tài s

ả

n cho danh m

ụ

c

đầ

u t

ư

này nh

ư

th

ế

nào? Vì sao?

Câu 1.5

2

Hãy trình bày nh

ữ

ng hi

ể

u bi

ế

t c

ủ

a anh/ch

ị

v

ề

chi

ế

n l

ượ

c

đầ

u t

ư

kh

ớ

p ch

ỉ

s

ố

[Match Index Strategy]. Nêunh

ữ

ng

ư

u-nh

ượ

c

đ

i

ể

m c

ủ

a chi

ế

n l

ượ

c này và nh

ữ

ng v

ấ

n

đề

c

ầ

n l

ư

u ý khi áp d

ụ

ng chi

ế

n l

ượ

c này t

ạ

i th

ị

tr

ườ

ng Vi

ệ

t Nam?

Câu 1.6

Phân tích chi

ế

n l

ượ

c v

ệ

tinh h

ạ

t nhân. V

ẽ đồ

th

ị

minh ho

ạ

. Theo anh/ch

ị

, chi

ế

n l

ượ

c này phù h

ợ

p v

ớ

inhóm nhà

đầ

u t

ư

nào? Vì sao?

CH

ƯƠ

NG 2:

VÍ D

Ụ

CH

ƯƠ

NG 2

Ví d

ụ

2.1: N

ế

u nhà

đầ

u t

ư

mua c

ổ

phi

ế

u A vào

đầ

u n

ă

m v

ớ

i giá 30,000

đồ

ng, trong n

ă

m nhà

đầ

u t

ư

nh

ậ

n

đượ

c c

ổ

t

ứ

c 2,000

đồ

ng/c

ổ

phi

ế

u và giá c

ổ

phi

ế

u A cu

ố

i n

ă

m là 37,000

đồ

ng.Hãy tính m

ứ

c sinh l

ờ

i tuy

ệ

t

đố

i, m

ứ

c sinh l

ờ

i theo t

ỷ

l

ệ

ph

ầ

n tr

ă

m, m

ứ

c sinh l

ờ

i tích g

ộ

p liênt

ụ

c.Ví d

ụ

2.2: N

ế

u m

ứ

c sinh l

ờ

i qua các n

ă

m l

ầ

n l

ượ

t là 11%, -5%, 9% thì t

ổ

ng m

ứ

c sinh l

ờ

i c

ủ

a 3n

ă

m s

ẽ

là bao nhiêu? M

ứ

c sinh l

ờ

i trung bình l

ũ

y k

ế

hàng n

ă

m s

ẽ

là bao nhiêu? Ví d

ụ

2.3: Ch

ỉ

s

ố

VN-Index tháng 7/2000 là 100

đ

i

ể

m, tháng 7/2014 là 400

đ

i

ể

1. Hãy tính t

ỷ

su

ấ

t sinh l

ờ

i bình quân c

ủ

a th

ị

tr

ườ

ng này? [còn g

ọ

i là TSSL kép m

ỗ

i n

ă

m]Ví d

ụ

2.4: Có 3 ch

ứ

ng khoán A, B, C n

ắ

m gi

ữ

trong hai giai

đ

o

ạ

n, giá t

ạ

i cu

ố

i m

ỗ

i k

ỳ

nh

ư

sau:

Ch

ứ

ngkhoánGiá t \= 0 Giá t \= 1 TSLN t \= 1 Giá t \= 2 TSLN t \= 2 R

TB

c

ộ

ng R

TB

nhânA 100 110 121B 100 150 121C 100 200 121

Ví d

ụ

2.5: Hãy tính l

ợ

i nhu

ậ

n k

ỳ

v

ọ

ng trong tình hu

ố

ng sau:

K

ị

ch b

ả

n[state of the world]Xác su

ấ

t[ ]





L

ợ

i nhu

ậ

n[ ]





L

ợ

i nhu

ậ

n k

ỳ

v

ọ

ng





× 



T

ă

ng tr

ưở

ng [expansion] 0.25 5%Bình th

ườ

ng [normal] 0.5 15%Kh

ủ

ng ho

ả

ng [recession] 0.25 25%L

ợ

i nhu

ậ

n k

ỳ

v

ọ

ng E[R]

Ví d

ụ

2.6 [ti

ế

p ví d

ụ

2.5]:

K

ị

ch b

ả

n[state of the world]Xác su

ấ

t[ ]





L

ợ

i nhu

ậ

n[ ]





L

ợ

i nhu

ậ

n k

ỳ

v

ọ

ng E[R][ E[R]]

2





−

[ E[R]]

2









−

T

ă

ng tr

ưở

ng 0.25 5%Bình th

ườ

ng 0.5 15%Kh

ủ

ng ho

ả

ng 0.25 25%3

Reward Your Curiosity

Everything you want to read.

Anytime. Anywhere. Any device.

No Commitment. Cancel anytime.