Phần mềm tính giá trị thực của cổ phiếu

Diễn đàn chứng khoán F319.com

Chủ đề trong 'Thị trường chứng khoán' bởi Taizai, 16/08/2021.

Có 5250 người đang online, trong đó có 669 thành viên. 07:20 [UTC+07:00] Bangkok, Hanoi, Jakarta

1. Có 1 người đang xem box này [Thành viên: 0, Khách: 1]

Chủ đề này đã có 2524 lượt đọc và 1 bài trả lời

[Hãy đăng nhập để trả lời bài viết]

Rất nhiều phương pháp giúp chúng ta có thể định giá được một cổ phiếu, hay nói cách khác chính là cách tìm giá trị thực của cổ phiếu. Tuy nhiên, không có phương pháp nào hoàn chỉnh và có sự hướng dẫn chi tiết cả.

Mình đảm bảo rằng những bài viết hướng dẫn định giá cổ phiếu bạn hoàn toàn không tìm được giá trị thực từ những giữ liệu đã có. Toàn là kiểu ước tính doanh thu, khả năng tăng lên bao nhiêu??? Nói tóm lại những bài hướng dẫn đó đều là cho khả năng tăng giá trước rồi mới tìm giá trị cần mua. Thế thì tìm làm gì nữa, tôi cho rằng khả năng tăng đến bao nhiều rồi thì tính làm gì cho mệt.

Trong bài viết này mình sẽ cho bạn phương pháp tính giá trị thực của cổ phiếu từ các dữ liệu của báo cáo tài chính như: LNST, EPS, PE để đi tìm giá trị thực của cổ phiếu.

- Truy cập vào công cụ định giá cổ phiếu: //www.f186bot.top/dinh-gia-co-phieu

- Nhập những thông tin quan trọng như: EPS và PE vào của sổ, riêng EPS tính theo đơn vị nghìn đồng.

Ví dụ: 2,691 [hai nghìn sáu trăm chín mươi mốt đồng] sẽ nhập là 2.691 [hai phẩy sáu trăm chín mốt]

- Lưu ý: Nhập theo đúng thứ tự, hàng Y1 là EPS và PE của năm trước hay quý trước. Y2 là EPS và PE của năm kia [cách 2 năm] hay quý kia [cách 2 quý]....Nhập hết đến hàng Y4.

- Kết quả: Sẽ có 2 kết quả khác nhau được định giá bởi 2 phương pháp khác nhau từ dữ liệu đã nhập.

Đây là thông tin 4 quý gần nhất từ báo cáo tài chính của cổ phiếu SSI, sau khi nhập vào công cụ để xác định giá trị thực của cổ phiếu SSI thì ta thấy có 2 giá trị thực là: 31.546 đồng và 42.944 đồng.

- Tại thời điểm định giá thì cổ phiếu SSI đang giao dịch ở mức 51.000 đồng, có nghĩa là thị giá cao hơn giá trị thực.

- Ở thời điểm ra báo cáo tài chính gần nhất [quý I năm 2021] là vào khoảng cuối tháng 03 đầu tháng 04. Lúc đó cổ phiếu SSI đang giao dịch ở khoảng 31.000 đồng đến 35.000 đồng. Chúng ta có thể mua vào với kỳ vọng tăng lên giá trị thực mức 42.000 đồng [tỷ suất sinh lời là 20%].

KẾT LUẬN: Đó, bạn thấy sự lợi hại khi chúng ta tìm được giá trị thực của cổ phiếu chưa. Trong thời gian nắm giữ chưa đến 03 tháng đã có lợi nhuận 20% rồi. Mà khi đó mua vào còn an toàn hơn khi ta tù mù đi mua một cổ phiếu mà không định giá được giá trị thực.

Xem thêm:

- Phân tích và định giá cổ phiếu DXG

- Cổ phiếu AAA mục tiêu bao nhiêu, mua được không?

- Chỉ số RS - Truy tìm cổ phiếu mạnh nhất

- Profit Index - Chỉ số dòng tiền, dòng tiền thông minh

- Phân tích cổ phiếu HPG và MBB

TRÂN TRỌNG

Công thức xác định giá cổ phiếu là những công cụ giúp nhà đầu tư xác định giá trị thực của một cổ phiếu. Từ đó ra quyết định đầu tư, nếu giá bán trên thị trường thấp hơn đáng kể giá trị định giá đó, sau đó đợi chờ và bán ra khi giá tiệm cận giá trị thực và thu về lợi nhuận.

Nội dung bài viết:

1. Định giá cổ phiếu là gì?
2. Các công thức xác định giá cổ phiếu
3. Các lưu ý về định giá cổ phiếu

I. Định giá cổ phiếu là gì?

Định giá cổ phiếu tức là tìm giá trị thực hay giá trị nội tại của một cổ phiếu.

Nói nôm na: Định giá cổ phiếu là ta đánh giá xem cổ phiếu đó đáng giá bao nhiêu tiền.

Sau đó, ta sẽ tiến hành mua vào cổ phiếu đó nếu giá cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với giá trị ta định giá. Ví dụ ta định giá cổ phiếu sữa Vinamilk [mã VNM] xứng đáng giá 200.000 đồng, nhưng bán trên thị trường 150.000 đồng thì ta tiến hành mua cổ phiếu VNM và chờ đợt cho đến khi VNM đến 200.000 đồng, ta sẽ bán ra và tiếp tục lấy tiền đó đi mua cổ phiếu khác.

Điều này cũng như ta định giá miếng đất hay chiếc xe máy vậy thôi. Ví dụ xe SH đáng giá 75 triệu đồng, xe Wave giá 20 triệu đồng. Nếu SH ai đó bán 40 triệu thì ta mua vào, và sẽ bán lại sau; và nếu ai đó mua Wave giá 40 triệu thì ta sẽ bán nó [nếu ta sở hữu chiếc Wave] và sẽ tìm mua chiếc xe khác.

• Giá trị thực là giá trị ta phải tính toán thông qua các phương pháp định giá cổ phiếu.
• Giá thị trường là giá mà các nhà đầu tư mua bán trên thị trường hiện nay thông qua các sàn [chợ] HOSE, HNX, UPCOM. Tất cả các giao dịch thực hiện online.

Thông thường, thị giá trị thật sẽ xấp xỉ với giá thị trường [gọi là thị trường hiệu quả], tuy nhiên vẫn có 1 số ít tầm 5%-20% sẽ có giá trị thực lớn hơn hoặc nhỏ hơn so với giá thị trường.

Khi:

Giá thị trường >= Giá trị thực:  Ta không mua và bán cổ phiếu ra
Giá trị trường < Giá trị thực đáng kể thì ta sẽ tiến hành MUA vào.

Câu hỏi: “Làm thế nào để biết giá cổ phiếu XYZ nó xứng đáng bao nhiêu tiền? Hay giá trị thực cổ phiếu là bao nhiêu?”

Trả lời: Thông qua các công cụ, phương pháp định giá ta sẽ tìm giá trị thực của nó.

II. Lưu ý về công thức định giá chứng khoán

Trước khi đến phần chi tiết về các công thức định giá cổ phiếu, thì nhà đầu tư cần chú ý điều sau:

Không có công thức nào chung duy nhất định giá cho tất cả các công ty!

Bởi vì,

Mỗi loại hình doanh nghiệp, mỗi chu kỳ kinh doanh, mỗi điều kiện vĩ mô, định hướng tương lại, nội lực doanh nghiệp, năng lực NĐT lại cho một giá trị khác nhau. Và đôi khi có những doanh nghiệp không thể định giá được – ta tránh xa nó!.

Đó là lý do, một NĐT mới nhập môn phân tích cơ bản hay đọc sách PTCB ta rất dễ bị loạn chưởng giữa những bậc đại cao thủ, mỗi ông định giá một kiểu; kèm theo đó là vô vàn những triết lý những tiêu chuẩn để định giá.

“Người nào cho rằng có thể định giá tất cả công ty là điều ảo tưởng“. – Warren Buffett

Tuy nhiên chúng ta có thể chọn từng phân khúc phù hợp với bản thân mà định giá. Cũng như ta không thể đánh giá một con cá dựa vào khả năng leo cây của nó. Pele, Messi, Ronaldo được định giá dựa vào khả năng đá bóng của họ chứ không phải dựa vào khả năng chơi bóng rổ hay tennis.
Cho nên khi định giá ta không thể cứ P/E, P/B, tốc độ tăng trưởng, ROA, ROE, chiết khấu dòng tiền mà cho ra kết quả được.

Nếu đơn giản vậy có lẽ, những người học kinh tế, tài chính, hay học toán học sẽ là thiên hạ vô địch; nhưng thực tế không hẳn là như vậy. Rất nhiều nhà đầu tư giá trị nổi tiếng xuất phát từ ngành Y Dược, Triết Học, Hóa học, Tổng hợp hay chỉ tốt nghiệp 12/12… là những NĐT giá trị bậc thầy, tôi có thể kể tên vài NĐT nổi tiếng trong số họ.

Nên định giá cổ phiếu không nhất thiết bạn phải biết định giá tất cả các cổ phiếu, chỉ cần chọn 1 hay 1 vài phân khúc mà chơi thì bạn sẽ có cá ăn cả đời.

Với những NĐT mới, thay vì cố kiếm tiền bằng cách đầu tư chứng khoán, thì hãy đầu tư vào chính bản thân mình.

III. Các phương pháp / công thức định giá cổ phiếu.

Trong định giá chứng khoán có rất nhiều phương pháp, ví dụ:

1. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/E. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

2. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/B. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

3. Định giá cổ phiếu theo phương pháp cổ tức, định giá theo phương pháp chiết khấu dòng cổ tức. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

4. Định giá cổ phiếu theo phương pháp chiết khấu dòng tiền. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

5. Định giá cổ phiếu theo phương pháp EV/EBIT, & EV/EBITDA. Tìm hiểu TẠI ĐÂY

6. Định giá cổ phiếu theo phương pháp P/S, TẠI ĐÂY

7. Định giá cổ phiếu theo phương pháp PEG [TẠI ĐÂY]

8. Định giá theo phương pháp theo công thức Benjamin Graham [TẠI ĐÂY]

9. Công thức định giá cổ phiếu mà Peter Lynch & John Neff dùng – sự kết hợp giữa cổ tức, tốc độ tăng trưởng & P/E [TẠI ĐÂY]

10. Các phương pháp đánh giá doanh nghiệp như chỉ số ROE, chỉ số ROA, Nợ, Hàng tồn kho, khoản phải thu, sản phẩm, lợi thế cạnh tranh… [Cập nhật sau]

11. Các công thức ít phổ biến khác [Cập nhật sau]

• Bạn có thể tải: Kho 100 ebook chứng khoán MIẾN PHÍ TẠI ĐÂY

Nguyễn Hữu Ngọ
Đào tạo chứng khoán & Tư vấn đầu tưSĐT – Zalo: 096.774.6668Chat Messenger: TẠI ĐÂY
Chat Zalo: TẠI ĐÂY