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x1EA3;ng b&

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xF2;ng quay h&

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x1ED9;t c&

xF4;ng ty c&

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x1EDD;i k&

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x1EF7; l&

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x1A1;n ng&

x1EE5; &

xFD; doanh s&

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xE1;n h&

xE0;ng m&

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x111;&

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xE0;nh c&

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x1B0;&

x1EE3;ng l&

x1EDB;n, t&

x1EF7; su&

x1EA5;t l&

x1EE3;i nhu&

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x1EB3;ng h&

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xE1;c nh&

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x1B0;&

x1EDB;ng c&

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xF2;ng quay h&

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x1EA5;t. V&

xF2;ng quay h&

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x1EA5;y m&

x1ED9;t c&

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xE0;ng t&

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x111;&

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xEC;nh th&

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x1ED1; b&

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x1EC1; c&

x1A1; b&

x1EA3;n l&

xE0; ngh&

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x111;&

x1EA3;o c&

x1EE7;a v&

xF2;ng quay h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho trong m&

x1ED9;t kho&

x1EA3;ng th&

x1EDD;i gian nh&

x1EA5;t &

x111;&

x1ECB;nh, &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c t&

xED;nh b&

x1EB1;ng (h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho / gi&

xE1; v&

x1ED1;n h&

xE0;ng b&

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x1EC1; c&

x1A1; b&

x1EA3;n, DSI l&

xE0; s&

x1ED1; ng&

xE0;y c&

x1EA7;n &

x111;&

x1EC3; bi&

x1EBF;n h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho th&

xE0;nh h&

xE0;ng b&

xE1;n, trong khi v&

xF2;ng quay h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho x&

xE1;c &

x111;&

x1ECB;nh s&

x1ED1; l&

x1EA7;n t&

x1ED3;n kho trong m&

x1ED9;t n&

x103;m &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c b&

xE1;n ho&

x1EB7;c s&

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x1EE5;ng &

xF0F0; H&

xC0;NG T&

x1ED2;N KHO &

x1EA2;NH H&

x1AF;&

x1EDE;NG &

x110;&

x1EBE;N NH&

xC2;N T&

x1ED0; ROA &

xF0F0; C&

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x1EB0;NG CUNG C&

x1EA6;U &

x2013; QU&

x1EA2;N L&

xDD; H&

xC0;NG T&

x1ED2;N KHO &

xF0F0; CH&

x1EC8; S&

x1ED0; V&

xD2;NG QUAY H&

xC0;NG T&

x1ED2;N KHO C&

xF4;ng th&

x1EE9;c t&

xED;nh v&

xF2;ng quay h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c t&

xED;nh b&

x1EB1;ng c&

xE1;ch l&

x1EA5;y doanh thu trong m&

x1ED9;t k&

x1EF3; chia cho gi&

xE1; tr&

x1ECB; h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho b&

xEC;nh qu&

xE2;n trong c&

xF9;ng k&

x1EF3;. VQHTK = DT/BQHTK Trong &

x111;&

xF3;: &

xF0B7; Doanh thu/gi&

xE1; v&

x1ED1;n h&

xE0;ng b&

xE1;n xem trong ph&

x1EA7;n B&

xE1;o c&

xE1;o doanh thu trong ph&

x1EA7;n m&

x1EC1;m qu&

x1EA3;n l&

xFD; b&

xE1;n h&

xE0;ng. &

xF0B7; B&

xEC;nh qu&

xE2;n gi&

xE1; tr&

x1ECB; h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho = (Gi&

xE1; tr&

x1ECB; kho &

x111;&

x1EA7;u k&

x1EF3; + Gi&

xE1; tr&

x1ECB; kho cu&

x1ED1;i k&

x1EF3;) / 2. &

x110;&

xE2;y l&

xE0; c&

xE1;ch t&

xED;nh h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho b&

xEC;nh qu&

xE2;n &

x111;&

x1A1;n gi&

x1EA3;n nh&

x1EA5;t m&

xE0; b&

x1EA1;n d&

x1EC5; d&

xE0;ng th&

x1EF1;c hi&

x1EC7;n. V&

xED; d&

x1EE5; doanh thu ti&

x1EC7;m t&

x1EA1;p h&

xF3;a c&

x1EE7;a b&

x1EA1;n trong n&

x103;m 2020 l&

xE0; 600 tri&

x1EC7;u, gi&

xE1; tr&

x1ECB; t&

x1ED3;n kho trung b&

xEC;nh l&

xE0; 40 tri&

x1EC7;u. H&

x1EC7; s&

x1ED1; v&

xF2;ng quay s&

x1EBD; l&

xE0; 15. T&

x1EE9;c l&

xE0; 1 n&

x103;m b&

x1EA1;n &

x111;&

xE3; quay v&

xF2;ng h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho 15 l&

x1EA7;n. Sau &

x111;&

xF3; b&

x1EA1;n l&

x1EA5;y 365 ng&

xE0;y/15 l&

x1EA7;n = 24,3 ng&

xE0;y. Ngh&

x129;a l&

xE0; kho&

x1EA3;ng 24 ng&

xE0;y th&

xEC; ti&

x1EC7;m b&

x1EA1;n s&

x1EBD; h&

x1EBF;t 1 v&

xF2;ng quay t&

x1ED3;n kho. Nh&

x1B0; v&

x1EAD;y, c&

xF3; th&

x1EC3; &

x1B0;&

x1EDB;c l&

x1B0;&

x1EE3;ng kho&

x1EA3;ng th&

x1EDD;i gian &

x111;&

x1EC3; nh&

x1EAD;p h&

xE0;ng. D&

x1EF1;a v&

xE0;o c&

xE1;ch t&

xED;nh v&

xF2;ng quay h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho n&

xE0;y, th&

xEC; s&

x1ED1; v&

xF2;ng quay h&

xE0;ng t&

x1EF1; do l&

xE0; s&

x1ED1; l&

x1EA7;n m&

xE0; h&

xE0;ng ho&

xE1; t&

x1ED3;n kho b&

xEC;nh qu&

xE2;n lu&

xE2;n chuy&

x1EC3;n trong k&

x1EF3;. Ch&

x1EC9; s&

x1ED1; n&

xE0;y cao th&

xEC; t&

xEC;nh h&

xEC;nh kinh doanh &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c xem l&

xE0; t&

x1ED1;t, h&

xE0;ng b&

xE1;n &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c nhi&

x1EC1;u.

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu l&

xE0; m&

x1ED9;t lo&

x1EA1;i t&

xE0;i s&

x1EA3;n c&

x1EE7;a c&

xF4;ng ty t&

xED;nh d&

x1EF1;a tr&

xEA;n t&

x1EA5;t c&

x1EA3; c&

xE1;c kho&

x1EA3;n n&

x1EE3; c&

x1EA7;n thu h&

x1ED3;i, c&

xE1;c giao d&

x1ECB;ch ch&

x1B0;a thanh to&

xE1;n ho&

x1EB7;c b&

x1EA5;t c&

x1EE9; ngh&

x129;a v&

x1EE5; ti&

x1EC1;n t&

x1EC7; n&

xE0;o m&

xE0; c&

xE1;c b&

xEA;n n&

x1EE3; hay kh&

xE1;ch h&

xE0;ng ch&

x1B0;a thanh to&

xE1;n cho c&

xF4;ng ty. C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu trong doanh nghi&

x1EC7;p bao g&

x1ED3;m: &

xF0B7; Ph&

x1EA3;i thu c&

x1EE7;a kh&

xE1;ch h&

xE0;ng L&

xE0; c&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu mang t&

xED;nh ch&

x1EA5;t th&

x1B0;&

x1A1;ng m&

x1EA1;i ph&

xE1;t sinh t&

x1EEB; giao d&

x1ECB;ch c&

xF3; t&

xED;nh ch&

x1EA5;t mua &

x2013; b&

xE1;n, nh&

x1B0;: Ph&

x1EA3;i thu v&

x1EC1; b&

xE1;n h&

xE0;ng, cung c&

x1EA5;p d&

x1ECB;ch v&

x1EE5;, thanh l&

xFD;, nh&

x1B0;&

x1EE3;ng b&

xE1;n TSC&

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x110;S&

x110;T, c&

xE1;c kho&

x1EA3;n &

x111;&

x1EA7;u t&

x1B0; t&

xE0;i ch&

xED;nh ho&

x1EB7;c ti&

x1EC1;n b&

xE1;n h&

xE0;ng xu&

x1EA5;t kh&

x1EA9;u c&

x1EE7;a b&

xEA;n giao &

x1EE7;y th&

xE1;c th&

xF4;ng qua b&

xEA;n nh&

x1EAD;n &

x1EE7;y th&

xE1;c; &

xF0B7; Ph&

x1EA3;i thu n&

x1ED9;i b&

x1ED9; L&

xE0; kho&

x1EA3;n gi&

x1EEF;a &

x111;&

x1A1;n v&

x1ECB; c&

x1EA5;p tr&

xEA;n v&

xE0; &

x111;&

x1A1;n v&

x1ECB; c&

x1EA5;p d&

x1B0;&

x1EDB;i tr&

x1EF1;c thu&

x1ED9;c kh&

xF4;ng c&

xF3; t&

x1B0; c&

xE1;ch ph&

xE1;p nh&

xE2;n v&

xE0; h&

x1EA1;ch to&

xE1;n ph&

x1EE5; thu&

x1ED9;c; &

xF0B7; Ph&

x1EA3;i thu kh&

xE1;c G&

x1ED3;m c&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu kh&

xF4;ng c&

xF3; t&

xED;nh th&

x1B0;&

x1A1;ng m&

x1EA1;i, kh&

xF4;ng li&

xEA;n quan &

x111;&

x1EBF;n giao d&

x1ECB;ch mua &

x2013; b&

xE1;n, nh&

x1B0;: &

x2013; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu t&

x1EA1;o ra doanh thu ho&

x1EA1;t &

x111;&

x1ED9;ng t&

xE0;i ch&

xED;nh, nh&

x1B0;: l&

xE3;i cho vay, ti&

x1EC1;n g&

x1EED;i, c&

x1ED5; t&

x1EE9;c v&

xE0; l&

x1EE3;i nhu&

x1EAD;n &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c chia; &

x2013; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n chi h&

x1ED9; b&

xEA;n th&

x1EE9; ba &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c quy&

x1EC1;n nh&

x1EAD;n l&

x1EA1;i; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n b&

xEA;n nh&

x1EAD;n &

x1EE7;y th&

xE1;c xu&

x1EA5;t kh&

x1EA9;u ph&

x1EA3;i thu h&

x1ED9; cho b&

xEA;n giao &

x1EE7;y th&

xE1;c; &

x2013; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n cho m&

x1B0;&

x1EE3;n t&

xE0;i s&

x1EA3;n, ph&

x1EA3;i thu v&

x1EC1; ti&

x1EC1;n ph&

x1EA1;t, b&

x1ED3;i th&

x1B0;&

x1EDD;ng, t&

xE0;i s&

x1EA3;n thi&

x1EBF;u ch&

x1EDD; x&

x1EED; l&

xFD;&

x2026; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n &

xF0B7; Kh&

xE1;i ni&

x1EC7;m: C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n l&

xE0; ch&

x1EC9; ti&

xEA;u t&

x1ED5;ng ph&

x1EA3;n &

xE1;nh to&

xE0;n b&

x1ED9; gi&

xE1; tr&

x1ECB; c&

x1EE7;a c&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n c&

xF3; k&

x1EF3; h&

x1EA1;n thu h&

x1ED3;i c&

xF2;n l&

x1EA1;i kh&

xF4;ng qu&

xE1; 12 th&

xE1;ng ho&

x1EB7;c trong m&

x1ED9;t chu k&

x1EF3; kinh doanh th&

xF4;ng th&

x1B0;&

x1EDD;ng t&

x1EA1;i th&

x1EDD;i &

x111;i&

x1EC3;m b&

xE1;o c&

xE1;o (sau khi tr&

x1EEB; &

x111;i d&

x1EF1; ph&

xF2;ng ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xF3; &

x111;&

xF2;i). &

xF0B7; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n bao g&

x1ED3;m: + Ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n c&

x1EE7;a kh&

xE1;ch h&

xE0;ng + Tr&

x1EA3; tr&

x1B0;&

x1EDB;c cho ng&

x1B0;&

x1EDD;i b&

xE1;n ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n + Ph&

x1EA3;i thu n&

x1ED9;i b&

x1ED9; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n + Ph&

x1EA3;i thu theo ti&

x1EBF;n &

x111;&

x1ED9; k&

x1EBF; ho&

x1EA1;ch h&

x1EE3;p &

x111;&

x1ED3;ng x&

xE2;y d&

x1EF1;ng + Ph&

x1EA3;i thu v&

x1EC1; cho vay ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n + Ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xE1;c + D&

x1EF1; ph&

xF2;ng ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xF3; &

x111;&

xF2;i + T&

xE0;i s&

x1EA3;n thi&

x1EBF;u ch&

x1EDD; x&

x1EED; l&

xFD; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n l&

xE0; ch&

x1EC9; ti&

xEA;u t&

x1ED5;ng h&

x1EE3;p ph&

x1EA3;n &

xE1;nh to&

xE0;n b&

x1ED9; gi&

xE1; tr&

x1ECB; c&

x1EE7;a c&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu c&

xF3; k&

x1EF3; h&

x1EA1;n thu h&

x1ED3;i tr&

xEA;n 12 th&

xE1;ng ho&

x1EB7;c h&

x1A1;n m&

x1ED9;t chu k&

x1EF3; s&

x1EA3;n xu&

x1EA5;t, kinh doanh t&

x1EA1;i th&

x1EDD;i &

x111;i&

x1EC3;m b&

xE1;o c&

xE1;o. &

xF0B7; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n bao g&

x1ED3;m: &

x2013; C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n + Ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n c&

x1EE7;a kh&

xE1;ch h&

xE0;ng + Tr&

x1EA3; tr&

x1B0;&

x1EDB;c cho ng&

x1B0;&

x1EDD;i b&

xE1;n d&

xE0;i h&

x1EA1;n + V&

x1ED1;n kinh doanh &

x1EDF; &

x111;&

x1A1;n v&

x1ECB; tr&

x1EF1;c thu&

x1ED9;c + Ph&

x1EA3;i thu n&

x1ED9;i b&

x1ED9; d&

xE0;i h&

x1EA1;n + Ph&

x1EA3;i thu v&

x1EC1; cho vay d&

xE0;i h&

x1EA1;n + Ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xE1;c + D&

x1EF1; ph&

xF2;ng ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xF3; &

x111;&

xF2;i V&

xF2;ng quay kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu H&

x1EC7; s&

x1ED1; v&

xF2;ng quay kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu (t&

xEA;n g&

x1ECD;i ti&

x1EBF;ng Anh: Receivable turnoverratio) l&

xE0; m&

x1ED9;t c&

xE1;ch t&

xED;nh trong k&

x1EBF; to&

xE1;n &

x111;&

x1EC3; ki&

x1EC3;m tra m&

x1EE9;c &

x111;&

x1ED9; hi&

x1EC7;u qu&

x1EA3; c&

x1EE7;a m&

x1ED9;t doanh nghi&

x1EC7;p khi th&

x1EF1;c hi&

x1EC7;n vi&

x1EC7;c thu h&

x1ED3;i c&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu v&

xE0; c&

xE1;c kho&

x1EA3;n n&

x1EE3; c&

x1EE7;a kh&

xE1;ch h&

xE0;ng. D&

x1EF1;a v&

xE0;o ch&

x1EC9; s&

x1ED1; n&

xE0;y c&

xF3; th&

x1EC3; &

x111;&

x1B0;a ra &

x111;&

xE1;nh gi&

xE1; kh&

xE1;ch quanh v&

x1EC1; m&

x1EE9;c &

x111;&

x1ED9; hi&

x1EC7;u qu&

x1EA3; c&

x1EE7;a doanh nghi&

x1EC7;p khi c&

x1EA5;p t&

xED;n d&

x1EE5;ng cho kh&

xE1;ch h&

xE0;ng &

x111;&

x1ED3;ng th&

x1EDD;i th&

x1EC3; hi&

x1EC7;n kh&

x1EA3; n&

x103;ng thu h&

x1ED3;i c&

xE1;c kho&

x1EA3;n n&

x1EE3; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n. Vi&

x1EC7;c t&

xED;nh s&

x1ED1; v&

xF2;ng quay n&

x1EE3; ph&

x1EA3;i thu c&

xF3; th&

x1EC3; &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c th&

x1EF1;c hi&

x1EC7;n theo n&

x103;m/qu&

xFD;/th&

xE1;ng. H&

x1EC7; s&

x1ED1; v&

xF2;ng quay kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu c&

xF2;n c&

xF3; t&

xEA;n g&

x1ECD;i kh&

xE1;c l&

xE0; h&

x1EC7; s&

x1ED1; quay v&

xF2;ng c&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu (Accounts receivable turnover ratio). C&

xF4;ng th&

x1EE9;c t&

xED;nh h&

x1EC7; s&

x1ED1; v&

xF2;ng quay kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu H&

x1EC7; s&

x1ED1; v&

xF2;ng quay kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu = Doanh thu b&

xE1;n ch&

x1ECB;u r&

xF2;ng/Trung b&

xEC;nh kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu Trong &

x111;&

xF3;: &

xF0B7; T&

xED;nh doanh thu b&

xE1;n ch&

x1ECB;u r&

xF2;ng = T&

x1ED5;ng doanh thu b&

xE1;n ch&

x1ECB;u trong k&

x1EF3; - Kho&

x1EA3;n doanh thu b&

xE1;n ch&

x1ECB;u m&

xE0; kh&

xE1;ch h&

xE0;ng &

x111;&

xE3; thanh to&

xE1;n b&

x1EB1;ng ti&

x1EC1;n m&

x1EB7;t. &

xF0B7; T&

xED;nh trung b&

xEC;nh kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu = Trung b&

xEC;nh c&

x1ED9;ng c&

x1EE7;a kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu &

x111;&

x1EA7;u k&

x1EF3; v&

xE0; cu&

x1ED1;i k&

x1EF3;. B&

xE1;o c&

xE1;o t&

xE0;i ch&

xED;nh Theo kho&

x1EA3;n 1 &

x110;i&

x1EC1;u 3 lu&

x1EAD;t k&

x1EBF; to&

xE1;n 2015, b&

xE1;o c&

xE1;o t&

xE0;i ch&

xED;nh (BCTC) l&

xE0; c&

xE1;c th&

xF4;ng tin kinh t&

x1EBF;, t&

xE0;i ch&

xED;nh c&

x1EE7;a &

x111;&

x1A1;n v&

x1ECB; k&

x1EBF; to&

xE1;n s&

x1EBD; tr&

xEC;nh b&

xE0;y theo bi&

x1EC3;u m&

x1EAB;u, c&

xE1;c b&

x1EA3;ng bi&

x1EC3;u, s&

x1A1; &

x111;&

x1ED3; &

x111;&

x1EC3; m&

xF4; t&

x1EA3; th&

xF4;ng tin v&

x1EC1; t&

xEC;nh h&

xEC;nh kinh doanh, c&

xE1;c d&

xF2;ng ti&

x1EC1;n c&

x1EE7;a doanh nghi&

x1EC7;p. BCTC &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c &

xE1;p d&

x1EE5;ng cho t&

x1EA5;t c&

x1EA3; lo&

x1EA1;i h&

xEC;nh doanh nghi&

x1EC7;p theo quy &

x111;&

x1ECB;nh c&

x1EE7;a ph&

xE1;p lu&

x1EAD;t Vi&

x1EC7;t Nam. Doanh nghi&

x1EC7;p c&

xF3; ngh&

x129;a v&

x1EE5; l&

x1EAD;p v&

xE0; n&

x1ED9;p BCTC &

x111;&

xFA;ng th&

x1EDD;i h&

x1EA1;n, ch&

xED;nh x&

xE1;c theo quy &

x111;&

x1ECB;nh c&

x1EE7;a ph&

xE1;p lu&

x1EAD;t v&

x1EC1; k&

x1EBF; to&

xE1;n, th&

x1ED1;ng k&

xEA;.

xE0;i ch&

xED;nh bao g&

x1ED1;m: - B&

x1EA3;ng c&

xE2;n &

x111;&

x1ED1;i k&

x1EBF; to&

xE1;n - B&

xE1;o c&

xE1;o k&

x1EBF;t qu&

x1EA3; ho&

x1EA1;t &

x111;&

x1ED9;ng kinh doanh - B&

xE1;o c&

xE1;o l&

x1B0;u chuy&

x1EC3;n ti&

x1EC1;n t&

x1EC7; - B&

x1EA3;ng b&

xE1;o c&

xE1;o thuy&

x1EBF;t minh L&

x1ECB;ch tr&

x1EA3; n&

x1EE3; M&

x1ED9;t l&

x1ECB;ch tr&

xEC;nh n&

x1EE3; &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c th&

x1EF1;c hi&

x1EC7;n &

x111;&

x1EC3; &

x111;&

x1B0;a ra kho&

x1EA3;n n&

x1EE3; m&

xE0; m&

x1ED9;t doanh nghi&

x1EC7;p &

x111;&

xE3; t&

xED;ch l&

x169;y d&

x1EF1;a tr&

xEA;n th&

x1EDD;i gian &

x111;&

xE1;o h&

x1EA1;n c&

x1EE7;a n&

xF3;. L&

x1ECB;ch tr&

xEC;nh n&

x1EE3; th&

x1B0;&

x1EDD;ng &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c c&

xE1;c doanh nghi&

x1EC7;p s&

x1EED; d&

x1EE5;ng &

x111;&

x1EC3; x&

xE2;y d&

x1EF1;ng ph&

xE2;n t&

xED;ch d&

xF2;ng ti&

x1EC1;n. Trong ti&

x1EBF;n &

x111;&

x1ED9; n&

x1EE3;, chi ph&

xED; l&

xE3;i vay ch&

x1EA3;y v&

xE0;o b&

xE1;o c&

xE1;o thu nh&

x1EAD;p. T&

x1ED5;ng s&

x1ED1; d&

x1B0; n&

x1EE3; &

x111;&

xF3;ng c&

x1EED;a c&

x169;ng ch&

x1EA3;y v&

xE0;o b&

x1EA3;ng c&

xE2;n &

x111;&

x1ED1;i k&

x1EBF; to&

xE1;n. Bi&

x1EC3;u n&

x1EE3; l&

xE0; m&

x1ED9;t l&

x1ECB;ch tr&

xEC;nh h&

x1ED7; tr&

x1EE3;, v&

xE0; n&

xF3; l&

xE0; m&

x1ED9;t trong nh&

x1EEF;ng l&

x1ECB;ch tr&

xEC;nh g&

x1EAF;n k&

x1EBF;t ba b&

xE1;o c&

xE1;o t&

xE0;i ch&

xED;nh v&

x1EDB;i nhau. V&

x1ED1;n l&

x1B0;u &

x111;&

x1ED9;ng ho&

x1EA1;t &

x111;&

x1ED9;ng V&

x1ED1;n l&

x1B0;u &

x111;&

x1ED9;ng ho&

x1EA1;t &

x111;&

x1ED9;ng, hay Operating Working Capital, l&

xE0; th&

x1B0;&

x1EDB;c &

x111;o thanh kho&

x1EA3;n trong m&

x1ED9;t doanh nghi&

x1EC7;p. V&

x1ED1;n l&

x1B0;u &

x111;&

x1ED9;ng ho&

x1EA1;t &

x111;&

x1ED9;ng l&

xE0; t&

x1EA5;t c&

x1EA3; t&

xE0;i s&

x1EA3;n, tr&

x1EEB; &

x111;i ti&

x1EC1;n m&

x1EB7;t v&

xE0; ch&

x1EE9;ng kho&

xE1;n, tr&

x1EEB; &

x111;i t&

x1EA5;t c&

x1EA3; c&

xE1;c kho&

x1EA3;n n&

x1EE3; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n, kh&

xF4;ng l&

xE3;i su&

x1EA5;t. Ch&

x1B0;&

x1A1;ng 2: Gi&

x1EDB;i thi&

x1EC7;u v&

xE0; ph&

xE2;n t&

xED;ch 2.1: Gi&

x1EDB;i thi&

x1EC7;u c&

xF4;ng ty L&

x1ECB;ch s&

x1EED; h&

xEC;nh th&

xE0;nh c&

xF4;ng ty C&

xF4;ng ty V&

x129;nh Ho&

xE0;n &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c th&

xE0;nh l&

x1EAD;p v&

xE0;o n&

x103;m 1997 t&

x1EA1;i t&

x1EC9;nh &

x110;&

x1ED3;ng Th&

xE1;p, V&

x129;nh Ho&

xE0;n &

x111;&

xE3; c&

xF3; nh&

x1EEF;ng b&

x1B0;&

x1EDB;c ph&

xE1;t tri&

x1EC3;n &

x111;&

xE1;ng k&

x1EC3;.T&

x1EEB; kh&

x1EDF;i &

x111;&

x1EA7;u khi&

xEA;m t&

x1ED1;n l&

xE0; m&

x1ED9;t nh&

xE0; ch&

x1EBF; bi&

x1EBF;n c&

xE1; nh&

x1ECF; &

x111;&

x1EB7;t t&

x1EA1;i t&

x1EC9;nh &

x110;&

x1ED3;ng Th&

xE1;p c&

x1EE7;a &

x111;&

x1ED3;ng b&

x1EB1;ng s&

xF4;ng C&

x1EED;u Long, V&

x129;nh Ho&

xE0;n &

x111;&

xE3; nhanh ch&

xF3;ng ph&

xE1;t tri&

x1EC3;n th&

xE0;nh nh&

xE0; l&

xE3;nh &

x111;&

x1EA1;o c&

xE1; tra to&

xE0;n c&

x1EA7;u chuy&

xEA;n nu&

xF4;i tr&

x1ED3;ng v&

xE0; ch&

x1EBF; bi&

x1EBF;n c&

xE1;c s&

x1EA3;n ph&

x1EA9;m c&

xE1; tra &

x111;&

xF4;ng l&

x1EA1;nh. T&

x1EA1;i ng&

x1B0;&

x1EE1;ng c&

x1EED;a cho giai &

x111;o&

x1EA1;n t&

x103;ng tr&

x1B0;&

x1EDF;ng ti&

x1EBF;p theo c&

x1EE7;a V&

x129;nh Ho&

xE0;n, V&

x129;nh Ho&

xE0;n mong mu&

x1ED1;n ti&

x1EBF;p t&

x1EE5;c &

x111;&

x1EA1;t &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c nh&

x1EEF;ng th&

xE0;nh t&

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x1EA5;p c&

xE1;c gi&

x1EA3;i ph&

xE1;p th&

x1EF1;c ph&

x1EA9;m an to&

xE0;n, xa hoa v&

xE0; l&

xE0;nh m&

x1EA1;nh m&

x1ED9;t c&

xE1;ch b&

x1EC1;n v&

x1EEF;ng v&

xE0; th&

xE2;n thi&

x1EC7;n v&

x1EDB;i m&

xF4;i tr&

x1B0;&

x1EDD;ng.

xE0;i ch&

xED;nh c&

x1EE7;a doanh nghi&

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x129;nh Ho&

xE0;n &

x2013; h&

x1EE3;p nh&

x1EA5;t &

x2013; c&

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x111;&

x1ED1;i k&

x1EBF; to&

xE1;n Ng&

xE0;y c&

x1EAD;p nh&

x1EAD;t: 02/08/2022 &

x110;&

x1A1;n v&

x1ECB; t&

xED;nh: T&

x1EF7; &

x111;&

x1ED3;ng VHC 2020 2021 Giai &

x111;o&

x1EA1;n 01/01- 31/12 01/01-31/12 H&

x1EE3;p nh&

x1EA5;t H&

x1EE3;p nh&

x1EA5;t H&

x1EE3;p nh&

x1EA5;t Ki&

x1EC3;m to&

xE1;n Ki&

x1EC3;m to&

xE1;n Ki&

x1EC3;m to&

xE1;n C&

xF4;ng ty ki&

x1EC3;m to&

xE1;n PWC PWC &

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x1EBF;n ki&

x1EC3;m to&

xE1;n Ch&

x1EA5;p nh&

x1EAD;n to&

xE0;n ph&

x1EA7;n Ch&

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x1EAD;n to&

xE0;n ph&

x1EA7;n T&

xC0;I S&

x1EA2;N A. T&

xC0;I S&

x1EA2;N NG&

x1EAE;N H&

x1EA0;N 4,735.00 5,543.00 I. Ti&

x1EC1;n v&

xE0; c&

xE1;c kho&

x1EA3;n t&

x1B0;&

x1A1;ng &

x111;&

x1B0;&

x1A1;ng ti&

x1EC1;n 41.00 195.00 1. Ti&

x1EC1;n 41.00 157.00 2. C&

xE1;c kho&

x1EA3;n t&

x1B0;&

x1A1;ng &

x111;&

x1B0;&

x1A1;ng ti&

x1EC1;n 39.00 II. &

x110;&

x1EA7;u t&

x1B0; t&

xE0;i ch&

xED;nh ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 1,374.00 1,272.00 1. Ch&

x1EE9;ng kho&

xE1;n kinh doanh 9.00 80.00 2. D&

x1EF1; ph&

xF2;ng gi&

x1EA3;m gi&

xE1; ch&

x1EE9;ng kho&

xE1;n kinh doanh (*) 3. &

x110;&

x1EA7;u t&

x1B0; n&

x1EAF;m gi&

x1EEF; &

x111;&

x1EBF;n ng&

xE0;y &

x111;&

xE1;o h&

x1EA1;n 1,364.00 1,192.00 III. C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 1,689.00 2,132.00 1. Ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n c&

x1EE7;a kh&

xE1;ch h&

xE0;ng 1,273.00 1,930.00 2. Tr&

x1EA3; tr&

x1B0;&

x1EDB;c cho ng&

x1B0;&

x1EDD;i b&

xE1;n ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 387.00 149.00 3. Ph&

x1EA3;i thu n&

x1ED9;i b&

x1ED9; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 4. Ph&

x1EA3;i thu theo ti&

x1EBF;n &

x111;&

x1ED9; k&

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x1EA1;ch h&

x1EE3;p &

x111;&

x1ED3;ng x&

xE2;y d&

x1EF1;ng 5. Ph&

x1EA3;i thu v&

x1EC1; cho vay ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 6. Ph&

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xE1;c 32.00 57.00

x1EA3;i thu ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xF3; &

x111;&

xF2;i (*) (3.00) (4.00) 8. T&

xE0;i s&

x1EA3;n thi&

x1EBF;u ch&

x1EDD; x&

x1EED; l&

xFD; IV. H&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho 1,508.00 1,793.00 1. H&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho 1,615.00 1,880.00 2. D&

x1EF1; ph&

xF2;ng gi&

x1EA3;m gi&

xE1; h&

xE0;ng t&

x1ED3;n kho (*) (107.00) (87.00) V. T&

xE0;i s&

x1EA3;n ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xE1;c 124.00 150.00 1. Chi ph&

xED; tr&

x1EA3; tr&

x1B0;&

x1EDB;c ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 7.00 9.00 2. Thu&

x1EBF; GTGT &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c kh&

x1EA5;u tr&

x1EEB; 117.00 141.00 3. Thu&

x1EBF; v&

xE0; c&

xE1;c kho&

x1EA3;n kh&

xE1;c ph&

x1EA3;i thu c&

x1EE7;a nh&

xE0; n&

x1B0;&

x1EDB;c 4. Giao d&

x1ECB;ch mua b&

xE1;n l&

x1EA1;i tr&

xE1;i phi&

x1EBF;u ch&

xED;nh ph&

x1EE7; 5. T&

xE0;i s&

x1EA3;n ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xE1;c B. T&

xC0;I S&

x1EA2;N D&

xC0;I H&

x1EA0;N 2,466.00 3,195.00 I. C&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n 1.00 2.00 1. Ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n c&

x1EE7;a kh&

xE1;ch h&

xE0;ng 2. Tr&

x1EA3; tr&

x1B0;&

x1EDB;c cho ng&

x1B0;&

x1EDD;i b&

xE1;n d&

xE0;i h&

x1EA1;n 3. V&

x1ED1;n kinh doanh &

x1EDF; c&

xE1;c &

x111;&

x1A1;n v&

x1ECB; tr&

x1EF1;c thu&

x1ED9;c 4. Ph&

x1EA3;i thu n&

x1ED9;i b&

x1ED9; d&

xE0;i h&

x1EA1;n 5. Ph&

x1EA3;i thu v&

x1EC1; cho vay d&

xE0;i h&

x1EA1;n 6. Ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xE1;c 1.00 2.00 7. D&

x1EF1; ph&

xF2;ng ph&

x1EA3;i thu d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xF3; &

x111;&

xF2;i (*) II. T&

xE0;i s&

x1EA3;n c&

x1ED1; &

x111;&

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xE0;i s&

x1EA3;n c&

x1ED1; &

x111;&

x1ECB;nh h&

x1EEF;u h&

xEC;nh 1,503.00 1,774.00 - Nguy&

xEA;n gi&

xE1; 2,646.00 3,240.00 - Gi&

xE1; tr&

x1ECB; hao m&

xF2;n l&

x169;y k&

x1EBF; (*) (1,143.0 0) (1,467.00) 2. T&

xE0;i s&

x1EA3;n c&

x1ED1; &

x111;&

x1ECB;nh thu&

xEA; t&

xE0;i ch&

xED;nh - Nguy&

xEA;n gi&

xE1; - Gi&

xE1; tr&

x1ECB; hao m&

xF2;n l&

x169;y k&

x1EBF; (*) 3. T&

xE0;i s&

x1EA3;n c&

x1ED1; &

x111;&

x1ECB;nh v&

xF4; h&

xEC;nh 305.00 293.00 - Nguy&

xEA;n gi&

xE1; 330.00 329.00 - Gi&

xE1; tr&

x1ECB; hao m&

xF2;n l&

x169;y k&

x1EBF; (*) (25.00) (36.00) III. B&

x1EA5;t &

x111;&

x1ED9;ng s&

x1EA3;n &

x111;&

x1EA7;u t&

x1B0; - Nguy&

xEA;n gi&

xE1; - Gi&

xE1; tr&

x1ECB; hao m&

xF2;n l&

x169;y k&

x1EBF; (*) IV. T&

xE0;i s&

x1EA3;n d&

x1EDF; dang d&

xE0;i h&

x1EA1;n 384.00 561.00 1. Chi ph&

xED; s&

x1EA3;n xu&

x1EA5;t, kinh doanh d&

x1EDF; dang d&

xE0;i h&

x1EA1;n 2. Chi ph&

xED; x&

xE2;y d&

x1EF1;ng c&

x1A1; b&

x1EA3;n d&

x1EDF; dang 384.00 561.00 V. &

x110;&

x1EA7;u t&

x1B0; t&

xE0;i ch&

xED;nh d&

xE0;i h&

x1EA1;n 62.00 66.00

xE0;o c&

xF4;ng ty con 2. &

x110;&

x1EA7;u t&

x1B0; v&

xE0;o c&

xF4;ng ty li&

xEA;n k&

x1EBF;t. li&

xEA;n doanh 11.00 10.00 3. &

x110;&

x1EA7;u t&

x1B0; g&

xF3;p v&

x1ED1;n v&

xE0;o &

x111;&

x1A1;n v&

x1ECB; kh&

xE1;c 1.00 6.00 4. D&

x1EF1; ph&

xF2;ng &

x111;&

x1EA7;u t&

x1B0; t&

xE0;i ch&

xED;nh d&

xE0;i h&

x1EA1;n (*) 5. &

x110;&

x1EA7;u t&

x1B0; n&

x1EAF;m gi&

x1EEF; &

x111;&

x1EBF;n ng&

xE0;y &

x111;&

xE1;o h&

x1EA1;n 50.00 50.00 6. &

x110;&

x1EA7;u t&

x1B0; d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xE1;c VI. T&

xE0;i s&

x1EA3;n d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xE1;c 210.00 203.00 1. Chi ph&

xED; tr&

x1EA3; tr&

x1B0;&

x1EDB;c d&

xE0;i h&

x1EA1;n 174.00 199.00 2. T&

xE0;i s&

x1EA3;n thu&

x1EBF; thu nh&

x1EAD;p ho&

xE3;n l&

x1EA1;i 2.00 4.00 3. Thi&

x1EBF;t b&

x1ECB;, v&

x1EAD;t t&

x1B0;, ph&

x1EE5; t&

xF9;ng thay th&

x1EBF; d&

xE0;i h&

x1EA1;n 34.00 4. T&

xE0;i s&

x1EA3;n d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xE1;c VII. L&

x1EE3;i th&

x1EBF; th&

x1B0;&

x1A1;ng m&

x1EA1;i 296.00 T&

x1ED4;NG C&

x1ED8;NG T&

xC0;I S&

x1EA2;N 7,202.00 8,738.00 NGU&

x1ED2;N V&

x1ED0;N A. N&

x1EE2; PH&

x1EA2;I TR&

x1EA2; 2,026.00 2,854.00 I. N&

x1EE3; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 1,941.00 2,680.00 1. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; ng&

x1B0;&

x1EDD;i b&

xE1;n ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 326.00 340.00 2. Ng&

x1B0;&

x1EDD;i mua tr&

x1EA3; ti&

x1EC1;n tr&

x1B0;&

x1EDB;c ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 35.00 38.00 3. Thu&

x1EBF; v&

xE0; c&

xE1;c kho&

x1EA3;n ph&

x1EA3;i n&

x1ED9;p Nh&

xE0; n&

x1B0;&

x1EDB;c 63.00 50.00 4. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; ng&

x1B0;&

x1EDD;i lao &

x111;&

x1ED9;ng 197.00 265.00 5. Chi ph&

xED; ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 9.00 28.00 6. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; n&

x1ED9;i b&

x1ED9; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 7. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; theo ti&

x1EBF;n &

x111;&

x1ED9; k&

x1EBF; ho&

x1EA1;ch h&

x1EE3;p &

x111;&

x1ED3;ng x&

xE2;y d&

x1EF1;ng 8. Doanh thu ch&

x1B0;a th&

x1EF1;c hi&

x1EC7;n ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 9. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n kh&

xE1;c 128.00 162.00 10. Vay v&

xE0; n&

x1EE3; thu&

xEA; t&

xE0;i ch&

xED;nh ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 1,106.00 1,735.00 11. D&

x1EF1; ph&

xF2;ng ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; ng&

x1EAF;n h&

x1EA1;n 12. Qu&

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x1B0;&

x1EDF;ng, ph&

xFA;c l&

x1EE3;i 78.00 62.00 13. Qu&

x1EF9; b&

xEC;nh &

x1ED5;n gi&

xE1; 14. Giao d&

x1ECB;ch mua b&

xE1;n l&

x1EA1;i tr&

xE1;i phi&

x1EBF;u Ch&

xED;nh ph&

x1EE7; II. N&

x1EE3; d&

xE0;i h&

x1EA1;n 85.00 174.00 1. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; ng&

x1B0;&

x1EDD;i b&

xE1;n d&

xE0;i h&

x1EA1;n 2. Ng&

x1B0;&

x1EDD;i mua tr&

x1EA3; ti&

x1EC1;n tr&

x1B0;&

x1EDB;c d&

xE0;i h&

x1EA1;n 3. Chi ph&

xED; ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; d&

xE0;i h&

x1EA1;n 4. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; n&

x1ED9;i b&

x1ED9; v&

x1EC1; v&

x1ED1;n kinh doanh 5. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; n&

x1ED9;i b&

x1ED9; d&

xE0;i h&

x1EA1;n

x1B0;a th&

x1EF1;c hi&

x1EC7;n d&

xE0;i h&

x1EA1;n 7. Ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; d&

xE0;i h&

x1EA1;n kh&

xE1;c 0.00 8. Vay v&

xE0; n&

x1EE3; thu&

xEA; t&

xE0;i ch&

xED;nh d&

xE0;i h&

x1EA1;n 69.00 156.00 9. Tr&

xE1;i phi&

x1EBF;u chuy&

x1EC3;n &

x111;&

x1ED5;i 10. C&

x1ED5; phi&

x1EBF;u &

x1B0;u &

x111;&

xE3;i (N&

x1EE3;) 11. Thu&

x1EBF; thu nh&

x1EAD;p ho&

xE3;n l&

x1EA1;i ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; 5.00 1.00 12. D&

x1EF1; ph&

xF2;ng ph&

x1EA3;i tr&

x1EA3; d&

xE0;i h&

x1EA1;n 7.00 10.00 13. Qu&

x1EF9; ph&

xE1;t tri&

x1EC3;n khoa h&

x1ECD;c v&

xE0; c&

xF4;ng ngh&

x1EC7; 4.00 6.00 14. D&

x1EF1; ph&

xF2;ng tr&

x1EE3; c&

x1EA5;p m&

x1EA5;t vi&

x1EC7;c l&

xE0;m B. V&

x1ED0;N CH&

x1EE6; S&

x1EDE; H&

x1EEE;U 5,176.00 5,884.00 I. V&

x1ED1;n ch&

x1EE7; s&

x1EDF; h&

x1EEF;u 5,176.00 5,884.00 1. V&

x1ED1;n g&

xF3;p c&

x1EE7;a ch&

x1EE7; s&

x1EDF; h&

x1EEF;u 1,834.00 1,834.00 - C&

x1ED5; phi&

x1EBF;u ph&

x1ED5; th&

xF4;ng c&

xF3; quy&

x1EC1;n bi&

x1EC3;u quy&

x1EBF;t 1,834.00 1,834.00 - C&

x1ED5; phi&

x1EBF;u &

x1B0;u &

x111;&

xE3;i 2. Th&

x1EB7;ng d&

x1B0; v&

x1ED1;n c&

x1ED5; ph&

x1EA7;n 224.00 224.00 3. Quy&

x1EC1;n ch&

x1ECD;n chuy&

x1EC3;n &

x111;&

x1ED5;i tr&

xE1;i phi&

x1EBF;u 4. V&

x1ED1;n kh&

xE1;c c&

x1EE7;a ch&

x1EE7; s&

x1EDF; h&

x1EEF;u 5. C&

x1ED5; phi&

x1EBF;u qu&

x1EF9; (*) (114.00) (114.00) 6. Ch&

xEA;nh l&

x1EC7;ch &

x111;&

xE1;nh gi&

xE1; l&

x1EA1;i t&

xE0;i s&

x1EA3;n 7. Ch&

xEA;nh l&

x1EC7;ch t&

x1EF7; gi&

xE1; h&

x1ED1;i &

x111;o&

xE1;i 0.00 8. Qu&

x1EF9; &

x111;&

x1EA7;u t&

x1B0; ph&

xE1;t tri&

x1EC3;n 9. Qu&

x1EF9; h&

x1ED7; tr&

x1EE3; s&

x1EAF;p x&

x1EBF;p doanh nghi&

x1EC7;p 10. Qu&

x1EF9; kh&

xE1;c thu&

x1ED9;c v&

x1ED1;n ch&

x1EE7; s&

x1EDF; h&

x1EEF;u 11. L&

x1EE3;i nhu&

x1EAD;n sau thu&

x1EBF; ch&

x1B0;a ph&

xE2;n ph&

x1ED1;i 3,228.00 3,838.00 - LNST ch&

x1B0;a ph&

xE2;n ph&

x1ED1;i l&

x169;y k&

x1EBF; &

x111;&

x1EBF;n cu&

x1ED1;i k&

x1EF3; tr&

x1B0;&

x1EDB;c 2,509.00 2,865.00 - LNST ch&

x1B0;a ph&

xE2;n ph&

x1ED1;i k&

x1EF3; n&

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x111;&

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x1EDB;c (20.00) (18.00) T&

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x1EC1;n l&

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x1ED9;ng kinh doanh Ti&

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x1EEB; ho&

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x111;&

x1ED9;ng kinh doanh 392.00 332.00 II. L&

x1B0;u chuy&

x1EC3;n ti&

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x1EC1;n tr&

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x1EA3; cho ch&

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x1EDF; h&

x1EEF;u (364.00 ) 7. Ti&

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x1ED9;ng t&

xE0;i ch&

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x1EC3;n ti&

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x1EEB; ho&

x1EA1;t &

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x1ED9;ng t&

xE0;i ch&

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x103;ng ( Consolidated Statements of Cash Flows (in US$ millions) Actuals Estimates Period Ending January 31 2019A 2020A 2021A 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E Cash flows from operating activities Net income 719.6 1,107.0 765.1 863.9 889.7 1,468.0 1,495.9 Loss (income) from discontinued operations 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Depreciation and amortization 202.7 285.0 803.0 922.8 1,048.5 491.7 630.4 Deferred income taxes 0.0 0.0 34.2 41.6 35.2 21.2 6.6 Other Operating Activities (7.8) (76.1) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 13+04 Changes in operating working capital Changes in accounts receivable (139.4) (331.1) 125.1 (100.4) (105.4) (110.6) (116.2) Changes in inventory (122.8) (219.3) 1.9 (89.6) (94.0) (98.7) (103.7) Changes in Prepaid expenses and other (39.9) (38.9) 136.4 (0.7) (0.7) (0.8) (0.8) Change inOther current assets (discontinued operations) 76.5 1.6 1,467.0 0.0 0.0 0.0 0.0 14+06 Changes in accounts payable (113.9) (270.4) 9.3 27.8 28.3 29.7 31.2 Changes in accrued liabilities 0.0 0.0 (331.1) 1.7 1.8 1.9 2.0 tr&

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x103;m Change in Accrued taxes (80.9) (31.2) 34.0 10.8 2.8 63.6 3.1 Change in Current liabilities of discontinued operations 28.0 (20.4) (1,735.0) 0.0 0.0 0.0 0.0 Net changes in operating working capital (392.2) (909.8) (292.6) (150.2) (167.2) (115.0) (184.4) Total cash flows from operating activities 522.2 406.1 1,309.7 1,678.1 1,806.3 1,866.0 1,948.6 Cash flows from investing activities Payments for property and equipment (CAPEX) (554.2) (587.975) 570.4 598.9 628.9 660.3 693.3 % revenue -8% -6% 6% 6% 6% 6% 6% Proceeds from disposal of property and equipment 3.6 4.6 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Investments and business acquisitions, net of cash acquired (11.0) (501.7) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other investing activities 47.2 168.7 47.2 168.7 47.2 168.7 47.2 Total cash from investing activities (514.4) (916.3) 617.7 767.7 676.1 829.1 740.6 Cash flows from financing activities Short-term borrowings (repayments) (4,108.0) (5,171.9) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Long-term borrowings (repayments) 4,416.7 5,837.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Long term debt due within one year 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Obligations under capital leases due within one year 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Dividends paid (363.9) 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 - $ - $ - $ - $ - $ Purchase of common stock [treasury stock] 2.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Purchase of redeemable noncontrolling interest 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Capital Lease Obligations 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Other 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 Total cash from financing activities (53.2) 665.4 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 MS 40, TRANG 11 Effect of Exchange Rate on Cash (0.0) (0.3) Total change in cash and cash equivalents (45.4) 154.9 1,927.4 2,445.8 2,482.4 2,695.0 2,689.1 MS 50, Trang 11 SUPPLEMENTAL DATA: Cash flow before debt paydown 1,927.4 2,445.8 2,482.4 2,695.0 2,689.1 (45.7) 154.723

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x1EA7;n tr&

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x1ED1; ti&

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xE1;n cho t&

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x111;&

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x1EE3;c b&

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x1EC1;n t&

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x129;nh Ho&

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xEC;n t&

x1EF7; &

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x1ED3;ng &

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x111;&

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x111;&

x1EA7;u t&

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xF3; &

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x1EE3;c d&

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x103;m 2022 -> 2026 v&

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x1EA7;u t&

x1B0; kh&

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x111;&

x1B0;&

x1EE3;c s&

x1ED1; ti&

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x1ED5;ng d&

xF2;ng ti&

x1EC1;n cho ho&

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x1ED9;ng &

x111;&

x1EA7;u t&

x1B0; &

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x103;m 2020, 2021 d&

xF2;ng ti&

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x1EDB;i n&

x103;m 2022 - > 2026 l&

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x1ED9;ng &

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x1B0; &

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xE0;n s&

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x1EA1;t &

x111;&

x1ED9;ng t&

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xEC;n t&

x1EF7; &

x111;&

x1ED3;ng. Ti&

x1EC1;n thu t&

x1EEB; &

x111;i vay ( Long-term borrowings (repayments) ) n&

x103;m 2020 v&

xE0; 2021 l&

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x1B0;&

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x1EF7; &

x111;&

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x1EF7; &

x111;&

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x1EE3;c d&

xF2;ng ti&

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x111;&

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x1EA1;n trong v&

xF2;ng m&

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x103;m ( Long term debt due within one year ) v&

xE0; C&

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x129;a v&

x1EE5; theo h&

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x111;&

x1ED3;ng thu&

xEA; v&

x1ED1;n &

x111;&

x1EBF;n h&

x1EA1;n trong v&

xF2;ng m&

x1ED9;t n&

x103;m ( Obligations under capital leases due within one year ) &

x111;&

x1EC1;u kh&

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x1B0;u chuy&

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x111;&

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x1EE9;c &

x111;&

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x1EF7; &

x111;&

x1ED3;ng, kh&

xF4;ng &

x111;&

x1EE7; th&

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x111;&

x1EC3; d&

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xE0;y 2022 -> 2026. T&

x1ED5;ng d&

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x1EA1;t &

x111;&

x1ED9;ng t&

xE0;i ch&

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x103;m 2020 doanh nghi&

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x1EF7; &

x111;&

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x1EC7;p V&

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x111;&

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x111;&

x1ED9;ng t&

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x1B0;&

x1A1;ng &

x111;&

x1B0;&

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x1EC1;n ( Total change in cash and cash equivalents ) &

x111;&

x1B0;&

x1EE3;c xem nh&

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x1B0;u chuy&

x1EC3;n ti&

x1EC1;n thu&

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x1B0;u chuy&

x1EC3;n ti&

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x103;m 2020 doanh nghi&

x1EC7;p t&

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x111;&

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x1EA5;y d&

x1EF1;ng l&

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xED;nh trong c&

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x1ED9;c kh&

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x1EA3;ng t&

xE0;i ch&

xED;nh g&

xE2;y ra do d&

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x111;&

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x103;m 2021 doanh nghi&

x1EC7;p d&

x1EA7;n l&

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x1EE7; &

x111;&

x1B0;&

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x1EE7;a m&

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x1B0;&

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x1EC3;n ti&

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x103;m 2022 -> 2026 t&

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x103;m 2022 -> 2026 l&

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xE1;ch h&

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