Tại sao thỏa thuận mua FTX của Binance lại thất bại?

Chụp màn hình

Chụp màn hình

Chụp màn hình

Chụp màn hình

Cuộc sống trong ngành công nghiệp tiền điện tử hiếm khi yên tĩnh lâu và sau một mùa hè đầy biến động, có vẻ như thị trường hiện đang bước vào “mùa đông tiền điện tử”. Trong tuần qua, những người sáng lập của hai trong số các sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất – Binance và FTX – đã có một cuộc tranh cãi công khai trên Twitter khiến một sàn giao dịch sụp đổ và một thỏa thuận cứu trợ thất bại từ bên kia. Không có gì đáng ngạc nhiên, những sự kiện này đã gây ra sự hoảng loạn lan rộng trên một thị trường hầu như không hồi phục sau một số thất bại lớn vào đầu năm nay

Các bạn có thể nghe thêm các bài trong The Conversation do Noa thuật lại tại đây

Binance, được ước tính trị giá hơn 300 tỷ đô la Mỹ (263 tỷ bảng Anh), thực sự là nhà đầu tư đầu tiên của FTX vào tháng 12 năm 2019. Kể từ đó, FTX đã phát triển trị giá hơn 32 tỷ đô la Mỹ vào tháng 1 năm ngoái, bao gồm cả những gã khổng lồ tài chính chính thống như BlackRock và SoftBank trong số nhiều người ủng hộ.

Giám đốc điều hành Binance Changpeng Zhao và người sáng lập FTX Sam Bankman-Fried (thường được gọi là CZ và SBF) là hai trong số những người có ảnh hưởng nhất trong thế giới trao đổi tiền điện tử, nơi các nhà đầu tư có thể mua, bán và lưu trữ tiền kỹ thuật số. Trong khi Zhao có liên quan đến những lo ngại về quy định xung quanh Binance, Bankman-Fried được coi là một nhân vật tương đối ổn định và đầy tham vọng trong thế giới tiền điện tử ở miền tây hoang dã. Anh ấy đã xông vào để giải cứu các công ty đang thất bại trong đợt bùng nổ tiền điện tử vào mùa hè năm ngoái và đã nói chuyện với giới truyền thông và các nhà hoạch định chính sách của Hoa Kỳ

Điều gì đã xảy ra với FTX?

Đế chế của Bankman-Fried bao gồm hoạt động kinh doanh trao đổi FTX, cũng như Alameda Research, một công ty thương mại được cho là tách biệt với FTX. Nhưng một câu chuyện gần đây của trang tin tức ngành Coindesk đã báo cáo rằng bảng cân đối kế toán của Alameda bị chi phối bởi FTT. Đây là mã thông báo tiền điện tử hoặc tiền xu do sàn giao dịch FTX phát hành, cho phép chủ sở hữu giảm phí giao dịch trên thị trường

FTT được kiểm soát hoàn toàn bởi FTX, công ty chị em của Alameda và có thể được “in” theo ý muốn của FTX. Alameda cũng nắm giữ 3 đô la Mỹ. 37 tỷ trên một loạt các loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như Solana và Serum, điều đó có nghĩa là bất kỳ sự sụp đổ nào của tiền điện tử đều có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến công ty

Mặc dù không có gì là bất hợp pháp hoặc sai trái với những khoản nắm giữ này - đặc biệt là trong trường hợp nổi tiếng - báo cáo cho thấy sự phụ thuộc nặng nề của Alameda vào đồng tiền do công ty chị em của nó phát minh chứ không phải đồng tiền do một người ủng hộ độc lập phát hành hoặc dưới hình thức đấu thầu hợp pháp của chính phủ. Nếu một công ty ở vị trí như vậy gặp rắc rối, những tài sản đó sẽ vô dụng trong việc củng cố doanh nghiệp và bảo vệ người dùng vì chúng cũng sẽ giảm giá trị. Phát hiện này về bảng cân đối kế toán của Alameda đã dẫn đến những lo ngại về thanh khoản đối với toàn bộ công ty

Thật vậy, sau khi câu chuyện tin tức về Coindesk được xuất bản, Giám đốc điều hành Binance Zhao đã tweet kế hoạch thanh lý FTT còn lại trên sổ sách của Binance. Trong một bài đăng khác vài giờ sau đó, anh ấy gọi động thái này là “quản lý rủi ro sau khi thoát lệnh, học hỏi từ LUNA” (liên quan đến vụ sụp đổ tiền điện tử trị giá khoảng 60 tỷ đô la Mỹ xảy ra vào đầu năm nay)

Triệu có 7. 4 triệu người theo dõi trên Twitter nên tweet của anh ấy ảnh hưởng đến thị trường. Giá trị của FTT đã giảm từ 22 đô la Mỹ vào Chủ nhật xuống còn 4 đô la Mỹ vào chiều thứ Ba, trong khi FTX tràn ngập yêu cầu rút tiền trị giá 6 tỷ đô la Mỹ. Một số khách hàng không thể truy cập vào các khoản giữ tiền điện tử của họ trên sàn giao dịch do số lượng yêu cầu

Bankman-Fried đã trả lời vào thứ Hai bằng cách nói rằng một “đối thủ cạnh tranh đang cố theo đuổi chúng tôi bằng những tin đồn sai sự thật” và nói thêm rằng “FTX vẫn ổn” (sau đó anh ấy đã xóa tweet). Nhưng có vẻ như điều này là quá ít, quá muộn. tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử giảm từ hơn 1 nghìn tỷ đô la Mỹ xuống còn khoảng 830 tỷ đô la Mỹ chỉ trong vài ngày

Trong một động thái bất ngờ, chỉ vài ngày sau, cả Zhao và Bankman-Fried (ở trên) đã tweet chi tiết về thỏa thuận để Binance mua FTX. Nhưng Tạp chí Phố Wall đã báo cáo vào tối hôm sau rằng Binance đã quyết định không tiến hành thỏa thuận sau khi xem xét cơ cấu kinh doanh và tài chính của FTX

Một tweet từ Binance (bên dưới) cho biết “các vấn đề nằm ngoài tầm kiểm soát hoặc khả năng trợ giúp của chúng tôi”. Hơn nữa, Bloomberg đã báo cáo rằng các cơ quan quản lý của Hoa Kỳ, Ủy ban An ninh và Giao dịch và Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai, đều đang điều tra FTX về việc xử lý tiền của khách hàng

mùa đông tiền điện tử

Ngành công nghiệp tiền điện tử đã gặp khó khăn trong năm ngoái, đặc biệt là kể từ sự thất bại của mã thông báo Terra và Luna vào tháng 5, vào tháng 6 và sự phá sản sau đó của quỹ phòng hộ vào tháng 7

Sự sụp đổ gần như của một trong những tên tuổi lớn nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, tiếp theo là bản chất họ muốn hoặc không của gói cứu trợ Binance đã có tác động ngay trên toàn ngành công nghiệp tiền điện tử, với việc Bitcoin giảm hơn 18% . Sự thất bại của thỏa thuận giải cứu này sẽ không giúp tăng cường niềm tin vào lĩnh vực này và có thể đẩy nhanh mùa đông tiền điện tử bằng cách làm dấy lên lo ngại về biến động giá và nhu cầu cứu trợ trong tương lai

Giá trị của đồng FTT giảm gần 90% và khối lượng giao dịch tại FTX giảm hơn 70% trong 24 giờ xung quanh các cuộc thảo luận về thỏa thuận giải cứu. Phần lớn hoạt động bị mất này sẽ chuyển đi nơi khác, có nghĩa là sự sụp đổ của FTX có thể khiến Binance trở nên lớn hơn. Điều này có thể khuyến khích các cơ quan quản lý bắt đầu xem xét kỹ hơn về không gian

Tất nhiên, điều trớ trêu cuối cùng là một trong những đặc điểm chính của tiền điện tử được cho là phi tập trung, nhưng các sự kiện gần đây có thể dẫn đến việc tập trung hóa nhiều hơn khi hoạt động hợp nhất xung quanh một sàn giao dịch. Điều này có thể ngăn cản một số người đam mê tiền điện tử sử dụng Binance trong tương lai

Điều gì đã gây ra sự sụp đổ của FTX?

Có phải Binance đã đánh sập FTX?

FTX có tốt hơn Binance không?

Điều gì đã xảy ra với FTT?